Prestationsbaserad Lager Alternativ Redovisning

Hem 187 Artiklar 187 Prestationsoptioner i bredbaserade planer Redaktörsanteckning: Du kan hitta många fler artiklar om anställdas äganderätt och företagsprestanda i artiklarna avsnittet Ägarskaps Concepts and Research på vår hemsida. Nästan alla optionsrätter som utfärdas inom ramen för breda optionsprogram är antingen icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) eller incitamentoptioner (ISOs). Dessa planer kvalificerar sig till fast prisräkning, så att de inte visas på bolagets resultaträkning när de beviljas. Vissa executive planer använder emellertid prestationsbaserade alternativ. Dessa planer innebär att optionsinnehavaren inte inser något värde från optionen om inte särskilda villkor är uppfyllda, till exempel aktiekursen överstiger ett visst värde över bidragspriset eller bolaget som överträffar branschen. Prestationsbaserade planer kan kräva en variabel planräkning som kräver att företagen i sin resultaträkning redovisar ett värde som bestäms genom att beräkna skillnaden mellan teckningspriset på optionerna och aktiens nuvarande verkliga marknadsvärde multiplicerat med den procentuella optionsräntan, justerad för den ackumulerade förutvarande utgiften registrerad. En eventuell prestationsbaserad plan där mätdatumet (det första datumet på vilket antal aktier och lösenpriset är känt) inträffar efter det att tillskottet utlöser rörlig redovisning. Det här slaget till resultat hindrar de flesta företag från att använda åtminstone vissa typer av prestationsalternativ i en bredplan, trots att man kan argumentera för att aktieägarna borde vara mycket lyckligare med detta tillvägagångssätt. Så länge som aktieägarna förblir i lycklig redovisning okunnighet, verkar det fasta synsättet bättre. Företagen kan dock också vara oroade över att det inte kan vara olämpligt att införa ett prestationskriterium för alternativen eftersom de inte har tillräcklig kontroll över att hjälpa företag att uppfylla målen. Självklart har de inte längre kontroll över huruvida bolagets aktiekurs ökar över bidragspriset, men layering på villkor kan göra alternativen verkar för osäkra. Förespråkar för prestationsbaserade planer motsäger att att tillhandahålla specifika mål kan bidra till att fokusera anställdas intresse på företagsspecifika mål, medan anställda ofta kan dra nytta av alternativ helt enkelt på grund av att branschen eller den breda marknaden går bra. Planerna kan också vara enklare att sälja till åtminstone vissa aktieägare, särskilt om de kvalificerar sig för fast planräkning. Om dessa eller andra argument är övertygande kan flera typer av prestandaalternativ övervägas. Planerna som beskrivs här är inte de enda val som företag kan införa alla typer av prestationskriterier och alternativvillkor. Oavsett vilket val som helst ska det dock vara så att det lätt kan förstås av anställda, att det har en verklig chans att leverera meningsfullt värde, att det passar företagskulturen och att det inte kommer att leda till rekryterings - eller kvarhållandeproblem. Planer som tillåter fast planering Prestationsbidrag i planen I det enklaste av planerna beviljar företaget endast möjligheter att uppnå vissa specifika mål, såsom börskurs eller vinst. Boeing tillkännagav en sådan plan för några år sedan. Prestations-Accelerated Vesting Dessa planer ger alternativ som vanligt och har ett normalt intjäningsschema. Om emellertid angivna mål är uppfyllda ökar intäkterna. Ett 25-års-intjänandeplan skulle till exempel resultera i 75 inlösen efter tre år, men vinning kunde accelereras till 100 om intäkterna är uppfyllda. Dessa planer får normalt fast räkenskapsräkning så länge som basinsatsplanen inte överstiger bolagets normala optionsoptionsschema eller, om det är den enda typen av plan, vad som skulle vara förmodligen normalt i branschen. Premieprissatta optioner Dessa optioner är beviljade till ett aktiekurs (det pris som aktierna kan utnyttjas på) som överstiger nuvarande pris, så att de ska ha ett värde måste beståndet öka till åtminstone detta högre målpris. Företagen måste emellertid ge optionsinnehavare rätt att utnyttja sina placerade optioner även om priset ligger under målpriset. Till exempel kan det aktuella priset vid beviljande vara 10 och aktiekursen kan vara 15. Om aktierna går till 14 när de är fullt placerade skulle optionsinnehavaren kunna utnyttja möjligheten att köpa de 14 aktierna till 15. Planer som kräver variabel planbokföring Prisoptioner Med dessa planer beviljas optioner till det aktuella priset, men innehavaren väger endast när aktierna når ett utvalt högre pris. En plan kan innebära att några av alternativen kommer att väcka till ett pris, medan andra kommer att väga till ett högre pris. Prestationsbaserade alternativ Dessa alternativ är knutna till specifika individuella, grupp eller företagsmål. Liksom prisoptioner väljer de sig vid uppnåendet av ett mål, förutom att någon annan mätning än aktiekursen ger avtryckaren, såsom intäkter, vinst eller avkastning på investeringen. Indexerade alternativ Eftersom optioner kan ha ett värde även i ett företag som underpresterar sin bransch, innebär indexerade alternativ att målpriset för vilka aktier kan utnyttjas indexeras av jämställdhetens prestanda eller marknaden i allmänhet. Till exempel för optioner som tilldelas till 30, om indexet på peer-aktiekurser stiger 50, kan aktierna utövas till 45. Således kommer endast företagets resultat över 45 att ge värde. Alternativt, om aktiekursen sjunker med mindre än indexet, kan innehavarna dock få värde trots att aktiekursen har minskat. Håll dig informerad Förstå de nya bokföringsreglerna för aktieoptioner och andra utmärkelser Advokater, skattepersonal och andra chefer som är inblandade i att bevilja aktiebaserade utmärkelser till anställda bör ha en grundläggande förståelse för de nya redovisningsregler som anges i Redovisningsprincipen nr. 123 (R) (quotFAS 123 (R) quot). En förståelse av reglerna är nyckeln till att bedöma deras inverkan på nuvarande bidrag och utveckla strategier för framtida bidrag. Följande diskussion ger en översikt. GAMLA REDOVISNINGSREGLER Innan du beskriver de nya reglerna hjälper det att förstå de gamla bokföringsreglerna. I allmänhet är det enligt de snart föråldrade gamla reglerna två sätt att bekosta aktieoptioner: (1) kvotvärdesvärde redovisningskvot enligt Redovisningsprinciper Styrelsens yttrande nr 25 och (2) kvotvärde redovisningskvot enligt FASB-förklaring 123 123quot). Vanliga aktieoptioner som väger över en tidsperiod är typiskt föremål för 8220fixed8221 inneboende värderäkning. Under fast innehavsredovisning ska utdelningsvärdet för ett optionsoption (det vill säga det belopp med vilket aktiebolagets verkliga marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet överstiger lösenpriset) kostnadsföras under optionsoptionens intjänandeperiod. Om spridningen är noll, behöver ingen kostnad erkännas. Således utfärdar företag optioner utan att kostnadsföra dem - genom att bevilja optionerna till verkligt marknadsvärde. Vissa typer av optioner är föremål för kvotvärdeberäkning med kvoter. Om till exempel alternativet västar baseras uteslutande på mottagaren av alternativet som uppnår vissa prestationsmål, är alternativet föremål för variabel inneboende värderäkning. Under rörlig redovisning kostnadsförs eventuellt uppskattning i det lager som ligger till grund för optionen periodiskt med periodens löptid (dvs tills optionen utövas eller löper ut). Effekten av rörlig redovisning är att ökning av värdet på det lager som ligger till grund för ett alternativ kan leda till dramatiska redovisningsavgifter för bolagets resultat. Därför ger företag i allmänhet inte teckningsoptioner eller andra utmärkelser som utlöser rörlig redovisning. Slutligen kostnadsförs det verkliga värdet av ett optionsoption vid tidpunkten för beviljandet under optionsvärdet. Verkligt värde bestäms genom att använda en optionsprissättningsmodell som Black-Scholes. NYA REDOVISNINGSREGLER Generellt måste de offentliga företagen följa FAS 123 (R) senast sitt första räkenskapsår som börjar efter den 15 juni 2005. Privata företag måste följa sitt första räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2005. Således Företag som är verksamt under kalenderåret måste genomföra FAS 123 (R) under första kvartalet 2006. Det första steget i tillämpningen av de nya reglerna är att avgöra om en utmärkelse är en quotequityquot-pris eller en quotliabilityquot-utmärkelse. En utmärkelse är en aktiekurs om villkoren i tilldelningen kräver upplösning i lager. Aktieoptioner och bundna aktier är således båda aktiekurser. Aktierättningsrätter som avvecklas på lager är också aktieutmärkelser. När en utmärkelse är fast besluten att vara en aktiekurs, är nästa steg att avgöra huruvida aktiekursen är en kvotvärde eller en kvoteringskvot. Ett exempel på en fullverdig aktiekurs är begränsat lager. Exempel på uppskattningsutmärkelser inkluderar aktieoptioner och aktierättningsrätter. I fallet med ett fullvärdeaktiepris beviljat en anställd kräver de nya bokföringsreglerna att ett företag ska redovisa en kompensationskostnad baserad på marknadsvärdet av det lager som ligger till grund för tilldelningen vid datumet för beviljandet, minus beloppet (om någon ) betalas av mottagaren av priset. Denna kostnad avskrivs över tjänsteperioden, vilket är typiskt tilldelningsperioden för award8217. I fråga om ett uppskattningspris tilldelat en anställd, kräver de nya redovisningsreglerna att ett företag ska erkänna en kompensationskostnad som motsvarar verkliga värdet av tilldelningen på dagen för beviljandet. Denna kostnad avskrivs också vanligtvis över intjänandeperiodens intjäningsperiod. Verkligt värde av en utdelning bestäms genom att använda en prissättningsmodell. Tillåtliga modeller inkluderar Black-Scholes-modellen och en gittermodell. FASB uttrycker inte en preferens för en specifik prissättningsmodell. Oavsett vilken prismodell som används, måste modellen innehålla följande ingångar: (1) Aktiens aktiekurs, (2) Optionens förväntade löptid, (3) Aktiens förväntade volatilitet, (4) Riskfri räntor, (5) förväntade utdelningar på aktien, och (6) optionsräntan på optionen. Om villkoren för en aktiebaserad utmärkelse kräver upplösning i kontanter, snarare än i lager, kallas priset en ansvarspris. Till exempel är aktieuppskattningsrättigheter som är avvecklade i kontanter ansvariga utmärkelser. Aktieutmärkelser kan omklassificeras som ansvarsutdelningar om det finns ett mönster för att reglera aktiekursen i kontanter. Den räkenskapsrättsliga behandlingen ger ansvarsutmärkelser är mycket densamma som behandlingen gav aktieutmärkelser, förutom en stor skillnad. Den skillnaden är att värdet av priset omprövas i slutet av varje rapporteringsperiod tills priset är avgjort. Med andra ord är ansvarsutdelningar föremål för rörlig redovisning. Med hänsyn till fullprisansvarspriset baseras kompensationskostnaden på marknadsvärdet av det lager som ligger till grund för tilldelningen på dagen för beviljandet, med avdrag för det belopp som eventuellt betalats av mottagaren av priset. Denna kompensationskostnad omvärderas varje rapporteringsperiod fram till prisbeloppet eller är annorlunda. Med hänsyn till en uppskattningsansvarsavgift fastställs kompensationskostnaden med hjälp av en prissättningsmodell och omvärderas varje rapportperiod tills utdelningen utövas eller på annat sätt avvecklas. De nya reglerna skiljer mellan utmärkelser som väser utifrån service, prestanda och marknadsförhållanden. Ett servicevillkor avser en anställd som utför tjänster för sin arbetsgivare. Ett prestationskrav gäller arbetsgivarens verksamhet eller verksamhet. Ett marknadsvillkor avser uppnåendet av ett visst aktiekurs eller en viss nivå av eget värde. Vid en tilldelning som väger utifrån tjänste - eller prestationsförhållanden, omräknas redovisningskostnaden om tilldelningen förverkas. Om en anställd slutar före sina tjänstebaserade optionsvästar eller om prestationskravet som anges i optionen inte är uppfyllt, skulle räkenskapsavgiften återföras. Å andra sidan, om intäkterna är föremål för ett marknadsförhållande föreligger det generellt ingen återföring av redovisningsavgifter om inte mottagaren avslutar anställning före utgången av prestationsmätningsperioden. Om ett företag ändrar en utmärkelse, måste den som ersättningsutgift erkänna någon ökning av verkliga värdet av tilldelningen på datumet för modifiering över tilldelningens verkliga värde omedelbart före ändringen. I den utsträckning som priset tilldelas redovisas denna kompensationskostnad vid datum för ändring. I den utsträckning som utmärkelsen är ovestad redovisas denna ersättningskostnad under resterande intjänandeperioden. En kvoteringskvot är någon ändring i villkoren för en tilldelning, inklusive förändringar i kvantitet, lösenpris, intjäning, överlåtelse eller avvecklingsvillkor. I allmänhet måste ett privat företag beräkna redovisningsavgifter enligt de nya reglerna som beskrivits ovan. Det finns emellertid några viktiga skillnader för privata företag. För det första, om det inte är möjligt för ett privat företag att uppskatta sin volatilitet i stocks när man använder en optionsprissättningsmodell, måste den i allmänhet använda den historiska volatiliteten i ett lämpligt branschindex. Indexet måste anges. För det andra, med avseende på ansvarsutmärkelser, har privata företag valet att värdera dessa utmärkelser i enlighet med nya regler som beskrivits ovan eller med hjälp av award8217s inneboende värde. DISKUSERA VISSA EKONOMISKA ORDFÖRANDEN Standardaktieoptioner Enligt de nya reglerna kommer ett teckningsoption39s verkliga värde att värderas på tilldelningsdagen med hjälp av en optionsprissättningsmodell och det värdet kommer att redovisas som kompensationskostnad under intjänandeperioden. Om optionen väsentligt ratificerar (t ex 25 procent varje år baserat på optionee39s tjänst med emittenten) har emittenten möjlighet att avskriva kompensationsutgiften över intjänandeperioden linjärt eller på periodiserad basis. Om den linjära metoden används kommer kompensationsutgiften för ett 4-årigt betygsatt alternativ värderat till 20 000 i allmänhet att vara 5 000 i år 1, 5 000 år 2, 5 000 år 3 och 5 000 år 4. Om periodiseringen Metoden används, varje år av intjänandeperioden måste behandlas som en separat utmärkelse och redovisningskostnaden är förladdad. Kompensationsutgiften för alternativet kan sålunda se ut så här: 10 000 år 1, 6 000 år 2, 3 000 år 3 och 1 000 år 4. Klättragenomställda alternativ måste använda linjärmetoden. Prestationsbaserade aktieoptioner Enligt de gamla reglerna är aktieoptioner som västar baserade uteslutande på prestationsförhållanden föremål för rörlig redovisning. Enligt de nya reglerna är sådana prestationsbaserade alternativ inte föremål för rörlig redovisning. Istället mäts redovisningsutgiften för dessa optioner i princip på samma sätt som standardoptioner. Enligt många har prestandaförhållandena bättre anpassat de anställdas intressen med aktieägarnas intressen. Därför kommer vi sannolikt att se en ökning av beviljandet av prestationsbaserade aktieoptioner. Värdering av aktier Enligt de gamla reglerna är SARs föremål för variabel redovisning. Av detta skäl använder inte många företag SAR. Enligt de nya reglerna uppskattas bokföringsutgiften för en SAR som avvecklas i lager generellt på samma sätt som ett optionsprogram och är inte föremål för rörlig redovisning. Eftersom aktierelaterade SAR är mycket lika ekonomiskt till aktieoptioner och företag använder färre aktier vid avveckling av SAR i motsats till optioner kan företagen flytta från aktieoptioner till aktierelaterade SAR. SAR tillåter även deltagare att förvärva aktier utan att behöva betala ett lösenpris eller en mäklarkommission. SARs betalas kontant, men är föremål för rörlig redovisning. Följaktligen är det osannolikt att vi inte ser en ökning av beviljandet av SAR som avvecklas kontant. Medelhavsinköpsplaner Enligt de gamla reglerna betraktas ESPP inte som kompensatoriska och därför behövs inga redovisningsavgifter. Enligt de nya reglerna måste företag som sponsrar ESPP registrera en redovisningsavgift om inte deras ESPP uppfyller vissa snävt drabbade kriterier, däribland att ESPP inte får erbjuda en rabatt på mer än 5 procent och får inte innehålla en återköpsklausul. Eftersom de flesta ESPP inte uppfyller detta kriterium måste företagen besluta huruvida de ska ändra sina ESPP eller ta en bokföringsavgift. Bokföringsavgiften bestäms med hjälp av en optionsprissättningsmodell och upplupts under inköpsperioden. Avräkning för aktiebaserad ersättning (utfärdad 1095) I denna redovisning fastställs finansiella redovisnings - och rapporteringsstandarder för aktierelaterade ersättningsplaner för anställda. Dessa planer omfattar alla arrangemang genom vilka anställda får aktier av aktier eller andra egetkapitalinstrument hos arbetsgivaren eller arbetsgivaren ålägger sina anställda skulder i belopp baserat på priset på arbetsgivarlagret. Exempel är köpoptionsplaner, aktieoptioner, bundna aktier och aktierättningsrätter. Denna uttalande gäller också transaktioner där ett företag utfärdar sina egetkapitalinstrument för att förvärva varor eller tjänster från icke-anställda. Dessa transaktioner måste redovisas baserat på det verkliga värdet av erhållet vederlag eller det verkliga värdet av de emitterade egna instrumenten, vilket är mer tillförlitligt mätbart. Redovisning för utdelning av aktiebaserad ersättning till anställda I denna uttalande definieras en verkligt värdebaserad metod för redovisning av ett personaloptionsoption eller liknande egetkapitalinstrument och uppmuntrar alla enheter att anta denna metod för redovisning av samtliga deras personalutbetalningsplaner. Det gör det emellertid också möjligt för ett företag att fortsätta att mäta kompensationskostnaden för de planerna som använder den inneboende värderingsbaserade redovisningsmetoden som föreskrivs i APB: s yttrande nr 25, Redovisning för aktier utställda till anställda. Den verkliga värderingsbaserade metoden är att föredra framför Metod 25-metoden för att motivera en förändring av redovisningsprincipen enligt APB-yttrande nr 20, Redovisningsändringar. Enheter som väljer att förbli med bokföringen i yttrande 25 måste göra proforma upplysningar om nettoresultat och, om de presenteras, vinst per aktie, som om den verkliga värderingsbaserade bokföringsmetoden som definieras i denna uttalande hade tillämpats. Under den verkliga värderingsmetoden mäts kompensationskostnaden vid tilldelningsdatumet baserat på priset på tilldelningen och redovisas över tjänsteperioden, vilket vanligtvis är intjänandeperioden. Enligt den inhemska värderingsbaserade metoden är ersättningskostnaden det eventuella överskottet av det börsnoterade marknadspriset på beståndet vid tilldelningsdatum eller annat mätdatum över det belopp som en anställd måste betala för att förvärva beståndet. De flesta optionsprogram för fastighetsoptioner - den vanligaste typen av aktiekompensationsplan - har inget inneboende värde vid tidpunkten för tilldelningen, och enligt yttrande 25 redovisas ingen kompensationskostnad för dem. Kompensationskostnaden redovisas för andra typer av aktiebaserade ersättningsplaner enligt yttrande 25, inklusive planer med variabla, vanligtvis prestationsbaserade funktioner. Aktiekompensationsutmärkelser som krävs för avveckling genom emission av egetkapitalinstrument Till aktieoptioner bestäms verkligt värde med hjälp av en optionsprissättningsmodell som tar hänsyn till aktiekursen vid tilldelningsdatumet, lösenpriset, optionens förväntade livslängd, volatiliteten Av det underliggande lagret och den förväntade utdelningen på den och den riskfria räntan över den förväntade livslängden för optionen. Icke-offentliga enheter är tillåtna att utesluta volatilitetsfaktorn vid uppskattning av värdet av deras optionsrätter, vilket resulterar i mätning till lägsta värde. Det verkliga värdet av ett optionsvärde som uppskattas vid tilldelningsdagen anpassas inte senare för förändringar i priset på det underliggande beståndet eller volatiliteten, optionens livslängd, utdelningen på lagret eller den riskfria räntan. Verkligt värde på en andel av icke-växtbeståndet (vanligtvis kallat begränsat lager) som tilldelas en anställd, mäts till marknadspriset för en andel av ett frivilligt lager på bidragsdatumet, om inte en begränsning kommer att införas efter det att arbetstagaren har en innehav Rätt till det, i vilket fall verkligt värde beräknas med hänsyn till denna begränsning. Anställningsaktieinköp En anställningsobligationsplan som gör det möjligt för anställda att köpa aktier till en rabatt från marknadspriset är inte kompensation om det uppfyller tre villkor: a) Rabatten är relativt liten (5 procent eller mindre uppfyller detta villkor automatiskt, även om i vissa fall kan en större rabatt också vara motiverad som icke-kompensatorisk), (b) väsentligen alla heltidsanställda kan delta på ett rättvist sätt, och (c) planen innehåller inga alternativfunktioner som att tillåta den anställde att köpa aktierna i fast rabatt från det lägsta av marknadspriset vid tilldelningsdatum eller inköpsdatum. Aktiekompensationsutmärkelser som krävs för att kvittas med betalning Vissa aktierelaterade ersättningsplaner kräver att en arbetsgivare betalar en anställd, antingen på begäran eller vid ett visst datum, ett kontantbelopp som bestäms av ökningen av arbetsgivarens aktiekurs från en viss nivå. Företaget måste mäta kompensationskostnaden för den tilldelningen i beloppet av förändringarna i aktiekursen under de perioder då förändringarna inträffar. Denna uttalande kräver att en arbetsgivares finansiella rapporter innehåller vissa uppgifter om aktiebaserade ersättningsarrangemang för anställda oavsett vilken metod som används för att redovisa dem. De proforma belopp som måste anges av en arbetsgivare som fortsätter att tillämpa redovisningsbestämmelserna i yttrande 25 kommer att återspegla skillnaden mellan ersättningskostnader, om sådana ingår i nettoresultatet och den därmed sammanhängande kostnaden mätt med den verkliga värderingsbaserade metoden som definieras i detta Redogörelse, inklusive eventuella skatteeffekter, som skulle ha redovisats i resultaträkningen om värderingsbaserad metod hade använts. De nödvändiga proforma beloppen kommer inte att återspegla andra justeringar av redovisad nettoresultat eller, om det presenteras, vinst per aktie. Effektiv Datum och Övergång Bokföringskraven i denna uttalande gäller för transaktioner som ingåtts under räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1995, även om de kan antas vid utfärdande. Upplysningskraven i denna uttalande gäller för bokslut för räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1995 eller för ett tidigare räkenskapsår för vilket denna uttalande ursprungligen antogs för att redovisa ersättningskostnaden. Proforma upplysningar som krävs för enheter som väljer att fortsätta att mäta kompensationskostnaden med yttrande 25 måste inkludera effekterna av alla utmärkelser som beviljats ​​under räkenskapsår som börjar efter den 15 december 1994. Proforma upplysningar om utmärkelser som beviljats ​​under det första räkenskapsåret som börjar efter december 15, 1994, behöver inte ingå i bokslutet för det räkenskapsåret, men ska presenteras senare när finansiella rapporter för det räkenskapsåret presenteras för jämförande ändamål med finansiella rapporter för ett senare räkenskapsår. REFERENCE LIBRARYGuide till redovisning av aktiebaserad ersättning - 2013 andra upplagan (juli 2015) ASC 718, CompensationmdashStock Compensation påverkar redovisning av personalbaserad ersättning, och relaterad bolagsskattebokföring, presentation av kassaflödesanalys med mera. Vår guide förklarar dessa och många andra frågor. Vi har uppdaterat vår bokföring och finansiell rapporteringsguide för aktiebaserad ersättning 2013, främst för att återspegla innehållet som flyttats till bokföringen och bokslutsrapporten för redovisningen av finansiella rapporter 2014, andra upplagan samt utfärdandet av ASU 2014-12, redovisning av aktie - Baserade betalningar När villkoren för ett tilldelning ger det kan en prestationsmål uppnås efter den nödvändiga serviceperioden. En sammanfattning av betydande ändringar i 2012-utgåvan (färdigställd i mars 2013) och 2013-upplagan (färdigställd i juli 2015) finns i bilaga C till guiden. Tillämpningen av riktlinjerna i ASC 718, CompensationStock Compensation. fortsätter att vara ett komplext åtagande. Guiderna för många nyanser påverkar inte bara redovisningen av personalbaserad ersättning, utan också relaterad företagsinkomstskattbokföring, beräkning av vinst per aktie och redovisning av kassaflödesanalysen. Den 2013 andra utgåvan av vår aktiebaserade ersättningsguide förklarar dessa och många andra frågor. Den här handboken behandlar också vissa frågor som ligger högst upp i personernas tankar som ansvarar för att förvalta aktiebaserade ersättningsplaner. Till exempel beslutar många företag att flytta sig från tjänstebaserade aktieoptioner och anställningsbeställningsplaner till förmån för utmärkelser som anpassar ersättning med företagsprestanda. Detta har uppnåtts genom både beviljande av nya utmärkelser och modifiering av befintliga prisbelopp som kan ha betydande redovisningsförändringar. Vid bedömning av alternativa plandesignar vill ett företag ta itu med de skattemässiga konsekvenserna för både sig själv och dess anställda. Guiden förklarar de överväganden som är nödvändiga för att avgöra om en föreslagen plan uppfyller kriterierna för skatteavdrag och huruvida anställda kan välja att beskattas på tilldelningsdagen i stället för intjänandedatumet bland annat. Denna guide hjälper företag att förstå de redovisningsregler som gäller för sina nuvarande aktiebaserade ersättningsplaner. När företagen omprövar sina planer kommer guiden att hjälpa till att identifiera alternativa planer som är tillgängliga, bidra till att bestämma konsekvenserna av varje plan på företagets ekonomiska resultat och hjälpa till med utveckling och genomförande av en ny plan. Med tanke på många företags önskemål om att bättre stämma överens med prestanda och mål för bolaget och dess aktieägare kommer det säkert att vara utvecklingen inom aktiebaserad kompensation under de kommande åren. Ladda ner guiden till en iPad Klicka på följande CFOdirect-länk för att öppna guiden till redovisning för aktiebaserad kompensation - 2013 andra utgåva guiden Klicka onquotDownload. quot När pdf öppnas, klicka någonstans på guiden och en meny kommer att dyka upp på högst upp på sidan med ett alternativ att öppna i iBooks (högst upp till höger). Klicka på den här knappen. Guiden sparas sedan i din iBooks app för framtida åtkomst. Relaterat innehåll

Viktat Glidande Medelvärde Prognoser Pdf

I den här artikeln beskrivs prognostekniker som använder enkla och viktade glidande genomsnittsmodeller för en tidsserie. Det beskriver också hur man använder en genomsnittlig absolut avvikelse för att bestämma vilken av dessa modeller som ger en mer exakt förutsägelse. Bakgrund Det rörliga genomsnittet är en mycket vanlig tidsserien prognosteknik. Det är användbart när du vill analysera en variabel (till exempel försäljning, seminariebesökare, avkastning, konton etc.) under flera på varandra följande perioder, särskilt om det inte finns någon annan data som kan förutse värdet för nästa period. Det är ofta att föredra att använda historiska data för att förutse framtida värden snarare än enkla uppskattningar. Flyttande medel kompenserar för kortfristiga fluktuationer och markerar långsiktiga trender eller cykler. I huvudsak förväntar sig glidande medelvärden värdet av nästa period genom att medeltala värdet av n tidigare perioder. Enkelt rörligt medelvärde (SMA) Det enkla glidande medlet är medelvärdet av värdena under de sista n-perioderna. Antalet perioder som du ska analysera i en glidande medelprognos beror på vilken rörelse du är intresserad av. I formeln nedan används de föregående n-värdena för D för att beräkna det prognostiserade värdet F för perioden t1. Viktat rörande medelvärde (WMA) Ibland är värden från de senaste månaderna mer inflytelserika som förutsägare för värdet för den kommande månaden, så modellen borde ge dem större vikt. Denna typ av modell är känd som ett viktat glidande medelvärde. De vikter du använder kan vara godtyckliga så länge summan av vikter är lika med 1: Antag att ett läkemedelsföretag vill förutsäga efterfrågan på deras mest populära läkemedel för att se till att de har tillräckligt med inventering för beställningar under den kommande månaden. För att hjälpa företaget att formulera en korrekt förutsägelse analyserar Demand Planning-chefen ett 3 månaders glidande medelvärde, eftersom efterfrågan kan fluktuera betydligt över kvartalet. Först beräknar vi det förutspådda värdet med både SMA - och WMA-tekniker. Sedan ställer vi upp modellen och utvärderar vilken teknik som ger den mer exakta prognosen. Efterfrågan (Summa) FÖR FÖREGÅENDE (MånadÅr (Efterfrågadatum), 2)) (VÄLJ Efterfrågan (Summa) FÖR FÖREGÅENDE (MonthYear (Demand Date), 3))) 3 Observera att vi använde en FORFÖRLIGARE klausul för att summera efterfrågan från de senaste tre perioderna. Efter summan av efterfrågningsvärdet för de tre senaste perioderna kan vi dela summan med 3 för att beräkna medelvärdet. Efterfrågan (WMA) För att beräkna efterfrågan med WMA, ger vi en vikt av 3 till den senaste perioden, en vikt av 2 till nästa senaste period och en vikt av 1 till nästa senaste period. Observera att förhållandet för dessa är 50: 33: 17, vilket uppfyller kravet att summan av vikter är lika med 1. SELECT (0.5 (SELECT Efterfrågan (Summa) FÖR FÖREGÅENDE (MonthYear (Demand Date), 1))) SELECT Efterfrågan (Summa) FÖR FÖREGÅENDE (MonthYear (Demand Date), 2))) (0.17 (VÄLJ Efterfrågan (Summa) FÖR FÖREGÅENDE (MonthYear (Demand Date), 3))) Skivning av dessa mätvärden av MonthYear ger följande uppfattning: att den nuvarande månaden är april 2014 får vi två värden för efterfrågan i maj 2014: en SMA och en MWA. Nu kan vi se vilka av dessa två värden som är mer exakta. Bestämning av noggrannhet för en rörlig genomsnittsmodell Beräkning av genomsnittlig absolut avvikelse (MAD) Normalt mäts kvaliteten på en prognosmodell med sin felmarginal mellan faktiska och förutsagda resultat och en gemensam mätning av prognosnoggrannhet är genomsnittlig absolut avvikelse (MAD ). För varje prognostiserat värde i serien beräknar vi absolutvärdet av skillnaden mellan de faktiska och prognostiserade värdena (avvikelsen). Därefter genomsnittar vi de absoluta avvikelserna för att beräkna MAD. MAD kan hjälpa oss att bestämma hur många perioder i genomsnitt, vikten som ska tilldelas varje period, eller båda. Modellen med lägsta MAD-värde är vanligtvis vårt bästa val. Låter beräkna MAD för de två modellerna: Avvikelse (SMA) Avvikelse (WMA) Flytta genomsnittliga och exponentiella utjämningsmodeller Som ett första steg för att flytta bortom genomsnittliga modeller kan slumpmässiga gångmodeller och linjära trendmodeller, nonseasonal mönster och trender extrapoleras med hjälp av en flytande medel eller utjämningsmodell. Det grundläggande antagandet bakom medelvärdes - och utjämningsmodeller är att tidsserierna är lokalt stationära med ett långsamt varierande medelvärde. Därför tar vi ett rörligt (lokalt) medelvärde för att uppskatta det nuvarande värdet av medelvärdet och sedan använda det som prognosen för den närmaste framtiden. Detta kan betraktas som en kompromiss mellan medelmodellen och slumpmässig-walk-utan-drift-modellen. Samma strategi kan användas för att uppskatta och extrapolera en lokal trend. Ett rörligt medelvärde kallas ofta en quotsmoothedquot-version av den ursprungliga serien, eftersom kortsiktig medelvärde medför att utjämning av stötarna i originalserien. Genom att justera graden av utjämning (bredden på glidande medelvärdet) kan vi hoppas att hitta någon form av optimal balans mellan prestandan hos medel - och slumpmässiga gångmodeller. Den enklaste typen av medelvärdesmodell är. Enkelt (lika viktat) Flyttande medelvärde: Prognosen för värdet av Y vid tiden t1 som är gjord vid tiden t motsvarar det enkla medelvärdet av de senaste m-observationerna: (Här och på annat håll använder jag symbolen 8220Y-hat8221 för att stå för en prognos av tidsserien Y som gjordes så tidigt som möjligt enligt en given modell.) Detta medel är centrerat vid period-t (m1) 2 vilket innebär att uppskattningen av det lokala medelvärdet tenderar att ligga bakom det sanna värdet av det lokala medelvärdet med ca (m1) 2 perioder. Således säger vi att medelåldern för data i det enkla glidande medlet är (m1) 2 i förhållande till den period för vilken prognosen beräknas: det här är hur lång tid prognoserna tenderar att ligga bakom vändpunkter i data . Om du till exempel medger de senaste 5 värdena, kommer prognoserna att vara cirka 3 perioder sent för att svara på vändpunkter. Observera att om m1 är den enkla glidande genomsnittsmodellen (SMA) motsvarar den slumpmässiga gångmodellen (utan tillväxt). Om m är väldigt stor (jämförbar med längden på uppskattningsperioden) motsvarar SMA-modellen den genomsnittliga modellen. Precis som med vilken parameter som helst av en prognosmodell, är det vanligt att justera värdet på k för att få den bästa kvotfoten till data, dvs de minsta prognosfelen i genomsnitt. Här är ett exempel på en serie som verkar utgöra slumpmässiga fluktuationer runt ett långsamt varierande medelvärde. Först kan vi försöka passa på den med en slumpmässig promenadmodell, vilket motsvarar ett enkelt glidande medelvärde på 1 term: Slumpmässig gångmodell svarar väldigt snabbt på förändringar i serien, men därigenom väljer man mycket av kvotenhetskvoten i data (de slumpmässiga fluktuationerna) samt quotsignalquot (den lokala medelvärdet). Om vi ​​istället försöker ett enkelt glidande medelvärde på 5 termer får vi en snyggare uppsättning prognoser: Det 5-åriga enkla glidande medlet ger betydligt mindre fel än den slumpmässiga gångmodellen i det här fallet. Medelåldern för data i denna prognos är 3 ((51) 2), så att den tenderar att ligga bakom vändpunkter med cirka tre perioder. (Till exempel verkar en nedgång ha skett i period 21, men prognoserna vänder inte om till flera perioder senare.) Notera att de långsiktiga prognoserna från SMA-modellen är en horisontell rak linje, precis som i slumpmässig promenad modell. Således antar SMA-modellen att det inte finns någon trend i data. Men medan prognoserna från den slumpmässiga promenadmodellen helt enkelt motsvarar det senast observerade värdet är prognoserna från SMA-modellen lika med ett vägt genomsnitt av de senaste värdena. De konfidensbegränsningar som beräknas av Statgraphics för de långsiktiga prognoserna för det enkla glidande genomsnittet blir inte större eftersom prognostiseringshorisonten ökar. Det här är uppenbarligen inte korrekt Tyvärr finns det ingen underliggande statistisk teori som berättar hur förtroendeintervallen borde utvidgas för denna modell. Det är dock inte så svårt att beräkna empiriska uppskattningar av konfidensgränserna för prognosen för längre tid. Du kan till exempel konfigurera ett kalkylblad där SMA-modellen skulle användas för att prognostisera två steg framåt, 3 steg framåt etc. i det historiska dataprov. Därefter kan du beräkna felfunktionens avvikelser vid varje prognoshorisont och sedan konstruera konfidensintervaller för längre siktprognoser genom att lägga till och subtrahera multiplar med lämplig standardavvikelse. Om vi ​​försöker ett 9-sikt enkelt glidande medelvärde får vi ännu smidigare prognoser och mer av en långsammare effekt: Medelåldern är nu 5 perioder (91) 2). Om vi ​​tar ett 19-årigt glidande medel ökar medeltiden till 10: Observera att prognoserna nu försvinner nu bakom vändpunkter med cirka 10 perioder. Vilken mängd utjämning är bäst för denna serie Här är en tabell som jämför deras felstatistik, inklusive ett 3-siktigt genomsnitt: Modell C, det 5-åriga glidande medlet, ger det lägsta värdet av RMSE med en liten marginal över 3 - term och 9-medeltal, och deras andra statistik är nästan identiska. Så, bland modeller med mycket liknande felstatistik kan vi välja om vi föredrar lite mer respons eller lite mer jämnhet i prognoserna. (Tillbaka till början av sidan.) Browns Simple Exponential Smoothing (exponentiellt vägd glidande medelvärde) Den enkla glidande medelmodellen beskriven ovan har den oönskade egenskapen som den behandlar de senaste k-observationerna lika och fullständigt ignorerar alla föregående observationer. Intuitivt bör tidigare data diskonteras på ett mer gradvis sätt - till exempel bör den senaste observationen få lite mer vikt än 2: a senast, och den 2: a senaste bör få lite mer vikt än den 3: e senaste, och så vidare. Den enkla exponentiella utjämningens (SES) - modellen åstadkommer detta. Låt 945 beteckna en quotsmoothing constantquot (ett tal mellan 0 och 1). Ett sätt att skriva modellen är att definiera en serie L som representerar den nuvarande nivån (dvs lokal medelvärde) för serien som uppskattad från data fram till idag. Värdet av L vid tiden t beräknas rekursivt från sitt eget tidigare värde som här: Således är det nuvarande utjämnade värdet en interpolation mellan det tidigare jämnda värdet och den aktuella observationen, där 945 styr närheten av det interpolerade värdet till det senaste observation. Prognosen för nästa period är helt enkelt det nuvarande släta värdet: Likvärdigt kan vi uttrycka nästa prognos direkt i form av tidigare prognoser och tidigare observationer, i någon av följande ekvivalenta versioner. I den första versionen är prognosen en interpolation mellan föregående prognos och tidigare observation: I den andra versionen erhålls nästa prognos genom att justera föregående prognos i riktning mot det föregående felet med en bråkdel av 945. Är felet gjort vid tid t. I den tredje versionen är prognosen ett exponentiellt vägt (dvs. rabatterat) glidande medelvärde med rabattfaktor 1-945: Interpolationsversionen av prognosformuläret är det enklaste att använda om du genomför modellen på ett kalkylblad: det passar in i en encell och innehåller cellreferenser som pekar på föregående prognos, föregående observation och cellen där värdet 945 lagras. Observera att om 945 1 motsvarar SES-modellen en slumpmässig gångmodell (utan tillväxt). Om 945 0 motsvarar SES-modellen den genomsnittliga modellen, förutsatt att det första släta värdet sätts lika med medelvärdet. (Återgå till början av sidan.) Medelåldern för data i prognosen för enkel exponentiell utjämning är 1 945 i förhållande till den period som prognosen beräknas för. (Det här är inte tänkt att vara uppenbart, men det kan enkelt visas genom att utvärdera en oändlig serie.) Den enkla, snabba genomsnittliga prognosen tenderar därför att ligga bakom vändpunkter med cirka 1 945 perioder. Till exempel, när 945 0,5 är fördröjningen 2 perioder när 945 0,2 är fördröjningen 5 perioder när 945 0,1 är fördröjningen 10 perioder, och så vidare. För en given medelålder (dvs mängden fördröjning) är prognosen för enkel exponentiell utjämning (SES) något överlägsen SMA-prognosen (Simple Moving Average) eftersom den lägger relativt större vikt vid den senaste observationen, dvs. det är något mer quotresponsivequot för förändringar som inträffade under det senaste förflutna. Till exempel har en SMA-modell med 9 villkor och en SES-modell med 945 0,2 båda en genomsnittlig ålder på 5 för data i sina prognoser, men SES-modellen lägger mer vikt på de senaste 3 värdena än SMA-modellen och vid samtidigt som det inte helt 8220forget8221 om värden som är mer än 9 perioder gamla, vilket visas i det här diagrammet. En annan viktig fördel med SES-modellen över SMA-modellen är att SES-modellen använder en utjämningsparameter som kontinuerligt varierar, så att den lätt kan optimeras genom att använda en kvotsolverquot-algoritm för att minimera det genomsnittliga kvadratfelet. Det optimala värdet på 945 i SES-modellen för denna serie visar sig vara 0,2961, som visas här: Medelåldern för data i denna prognos är 10,2961 3,4 perioder, vilket liknar det för ett 6-sikt enkelt glidande medelvärde. De långsiktiga prognoserna från SES-modellen är en horisontell rak linje. som i SMA-modellen och den slumpmässiga promenadmodellen utan tillväxt. Observera dock att de konfidensintervaller som beräknas av Statgraphics avviker nu på ett rimligt sätt, och att de är väsentligt smalare än konfidensintervallet för slumpmässig promenadmodell. SES-modellen förutsätter att serien är något mer förutsägbar än den slumpmässiga promenadmodellen. En SES-modell är egentligen ett speciellt fall av en ARIMA-modell. så ger den statistiska teorin om ARIMA-modeller en bra grund för beräkning av konfidensintervaller för SES-modellen. I synnerhet är en SES-modell en ARIMA-modell med en icke-säsongsskillnad, en MA (1) term och ingen konstant term. annars känd som en quotARIMA (0,1,1) modell utan constantquot. MA (1) - koefficienten i ARIMA-modellen motsvarar kvantiteten 1-945 i SES-modellen. Om du till exempel passar en ARIMA-modell (0,1,1) utan konstant till serien som analyseras här, uppskattas den uppskattade MA (1) - koefficienten vara 0,7029, vilket är nästan exakt en minus 0,2961. Det är möjligt att lägga till antagandet om en icke-noll konstant linjär trend till en SES-modell. För att göra detta, ange bara en ARIMA-modell med en icke-säsongsskillnad och en MA (1) term med en konstant, dvs en ARIMA (0,1,1) modell med konstant. De långsiktiga prognoserna kommer då att ha en trend som är lika med den genomsnittliga trenden som observerats under hela estimeringsperioden. Du kan inte göra detta i samband med säsongsjustering, eftersom säsongsjusteringsalternativen är inaktiverade när modelltypen är inställd på ARIMA. Du kan dock lägga till en konstant långsiktig exponentiell trend till en enkel exponentiell utjämningsmodell (med eller utan säsongsjustering) genom att använda inflationsjusteringsalternativet i prognosproceduren. Den lämpliga quotinflationen (procentuell tillväxt) per period kan uppskattas som lutningskoefficienten i en linjär trendmodell som är anpassad till data i samband med en naturlig logaritmtransformation, eller det kan baseras på annan oberoende information om långsiktiga tillväxtutsikter . (Return to top of page.) Browns Linjär (dvs dubbel) Exponentiell utjämning SMA-modellerna och SES-modellerna antar att det inte finns någon trend av något slag i data (vilket vanligtvis är OK eller åtminstone inte för dåligt för 1- stegprognoser när data är relativt bullriga), och de kan modifieras för att införliva en konstant linjär trend som visas ovan. Vad sägs om kortsiktiga trender Om en serie visar en växande växthastighet eller ett cykliskt mönster som står klart ut mot bruset, och om det finns behov av att prognostisera mer än en period framåt, kan uppskattningen av en lokal trend också vara en fråga. Den enkla exponentiella utjämningsmodellen kan generaliseras för att erhålla en linjär exponentiell utjämning (LES) - modell som beräknar lokala uppskattningar av både nivå och trend. Den enklaste tidsvarierande trendmodellen är Browns linjära exponentiella utjämningsmodell, som använder två olika slätmade serier som centreras vid olika tidpunkter. Prognosformeln baseras på en extrapolering av en linje genom de två centra. (En mer sofistikerad version av denna modell, Holt8217s, diskuteras nedan.) Den algebraiska formen av Brown8217s linjär exponentiell utjämningsmodell, som den enkla exponentiella utjämningsmodellen, kan uttryckas i ett antal olika men likvärdiga former. Den här kvotens kvotstandardkvot uttrycks vanligen enligt följande: Låt S beteckna den singeljämnade serien som erhållits genom att använda enkel exponentiell utjämning till serie Y. Dvs, värdet av S vid period t ges av: (Minns att, under enkel exponentiell utjämning, detta skulle vara prognosen för Y vid period t1.) Låt sedan Squot beteckna den dubbelsidiga serien erhållen genom att använda enkel exponentiell utjämning (med samma 945) till serie S: Slutligen prognosen för Y tk. för vilken kgt1 som helst, ges av: Detta ger e 1 0 (det vill säga lura lite och låt den första prognosen motsvara den faktiska första observationen) och e 2 Y 2 8211 Y 1. varefter prognoser genereras med hjälp av ekvationen ovan. Detta ger samma monterade värden som formeln baserad på S och S om de senare startades med användning av S1S1Y1. Denna version av modellen används på nästa sida som illustrerar en kombination av exponentiell utjämning med säsongsjustering. Holt8217s linjär exponentiell utjämning Brown8217s LES-modell beräknar lokala uppskattningar av nivå och trend genom att utjämna de senaste uppgifterna, men det faktum att det gör det med en enda utjämningsparameter ställer en begränsning på de datamönster som den kan passa: nivån och trenden får inte variera till oberoende priser. Holt8217s LES-modell tar upp problemet genom att inkludera två utjämningskonstanter, en för nivån och en för trenden. När som helst, t som i Brown8217s modell, finns det en uppskattning L t på lokal nivå och en uppskattning T t av den lokala trenden. Här rekryteras de rekursivt från värdet av Y observerat vid tiden t och de tidigare uppskattningarna av nivån och trenden med två ekvationer som applicerar exponentiell utjämning till dem separat. Om den beräknade nivån och trenden vid tiden t-1 är L t82091 och T t-1. respektive prognosen för Y tshy som skulle ha gjorts vid tid t-1 är lika med L t-1 T t-1. När det verkliga värdet observeras beräknas den uppdaterade uppskattningen av nivån rekursivt genom interpolering mellan Y tshy och dess prognos L t-1 T t 1 med vikter av 945 och 1- 945. Förändringen i beräknad nivå, nämligen L t 8209 L t82091. kan tolkas som en bullrig mätning av trenden vid tiden t. Den uppdaterade uppskattningen av trenden beräknas sedan rekursivt genom interpolering mellan L t 8209 L t82091 och den tidigare uppskattningen av trenden T t-1. Användning av vikter av 946 och 1-946: Tolkningen av trendutjämningskonstanten 946 är analog med den för nivåutjämningskonstanten 945. Modeller med små värden av 946 förutsätter att trenden ändras endast mycket långsamt över tiden, medan modeller med större 946 antar att det förändras snabbare. En modell med en stor 946 tror att den avlägsna framtiden är väldigt osäker, eftersom fel i trendberäkning blir ganska viktiga vid prognoser mer än en period framåt. (Återgå till början av sidan.) Utjämningskonstanterna 945 och 946 kan uppskattas på vanligt sätt genom att minimera medelkvadratfelet i de 1-stegs-prognoserna. När detta görs i Statgraphics visar uppskattningarna att vara 945 0.3048 och 946 0.008. Det mycket lilla värdet på 946 innebär att modellen antar mycket liten förändring i trenden från en period till nästa, så i grunden försöker denna modell att estimera en långsiktig trend. I analogi med begreppet medelålder för de data som används för att uppskatta den lokala nivån i serien, är medelåldern för de data som används för att uppskatta den lokala trenden proportionell mot 1 946, men inte exakt lika med den . I det här fallet visar sig att vara 10.006 125. Detta är ett mycket exakt nummer eftersom precisionen av uppskattningen av 946 är verkligen 3 decimaler, men den har samma generella storleksordning som provstorleken på 100, så att denna modell är medeltal över ganska mycket historia för att uppskatta trenden. Prognosplotten nedan visar att LES-modellen beräknar en något större lokal trend i slutet av serien än den ständiga trenden som beräknas i SEStrend-modellen. Det uppskattade värdet på 945 är också nästan identiskt med det som erhållits genom att montera SES-modellen med eller utan trend, så det här är nästan samma modell. Nu ser dessa ut som rimliga prognoser för en modell som ska beräkna en lokal trend. Om du 8220eyeball8221 ser den här tomten ser den ut som om den lokala trenden har vänt sig nedåt i slutet av serien. Vad har hänt Parametrarna i denna modell har uppskattats genom att minimera det kvadrerade felet i 1-stegs-prognoser, inte längre prognoser, i vilket fall trenden gör inte en stor skillnad. Om allt du tittar på är 1 steg framåt, ser du inte den större bilden av trender över (säg) 10 eller 20 perioder. För att få denna modell mer i linje med vår ögonbolls extrapolering av data kan vi manuellt justera trendutjämningskonstanten så att den använder en kortare baslinje för trendberäkning. Om vi ​​till exempel väljer att ställa in 946 0,1, är genomsnittsåldern för de data som används för att uppskatta den lokala trenden 10 perioder, vilket innebär att vi medeltar trenden över de senaste 20 perioderna eller så. Here8217s hur prognosplotet ser ut om vi sätter 946 0,1 medan ni håller 945 0.3. Detta ser intuitivt rimligt ut för denna serie, men det är troligen farligt att extrapolera denna trend mer än 10 perioder i framtiden. Vad sägs om felstatistik Här är en modelljämförelse för de två modellerna ovan och tre SES-modeller. Det optimala värdet på 945. För SES-modellen är ungefär 0,3, men liknande resultat (med något mer eller mindre responsivitet) erhålls med 0,5 och 0,2. (A) Hål linjär exp. utjämning med alfa 0,3048 och beta 0,008 (B) Hål linjär exp. utjämning med alfa 0,3 och beta 0,1 (C) Enkel exponentiell utjämning med alfa 0,5 (D) Enkel exponentiell utjämning med alfa 0,3 (E) Enkel exponentiell utjämning med alfa 0,2 Deras statistik är nästan identisk, så vi kan verkligen göra valet på grundval av prognosfel i 1 steg före proverna. Vi måste falla tillbaka på andra överväganden. Om vi ​​starkt tror att det är vettigt att basera den nuvarande trendberäkningen på vad som hänt under de senaste 20 perioderna eller så kan vi göra ett ärende för LES-modellen med 945 0,3 och 946 0,1. Om vi ​​vill vara agnostiska om det finns en lokal trend, kan en av SES-modellerna vara enklare att förklara och skulle också ge fler mitten av vägtrafikprognoserna för de kommande 5 eller 10 perioderna. (Tillbaka till början av sidan.) Vilken typ av trend-extrapolation är bäst: Horisontell eller linjär. Empiriska bevis tyder på att om uppgifterna redan har justerats (om det behövs) för inflationen, kan det vara oskäligt att extrapolera kortsiktiga linjära trender mycket långt in i framtiden. Tendenser som uppenbaras idag kan sänkas i framtiden på grund av olika orsaker som produktförstörning, ökad konkurrens och konjunkturnedgångar eller uppgångar i en bransch. Av denna anledning utför enkel exponentiell utjämning ofta bättre ur prov än vad som annars skulle kunna förväntas, trots sin kvotiv kvot horisontell trend extrapolering. Dämpade trendmodifieringar av den linjära exponentiella utjämningsmodellen används också i praktiken för att införa en konservatismedel i dess trendprognoser. Den demoniserade trenden LES-modellen kan implementeras som ett speciellt fall av en ARIMA-modell, i synnerhet en ARIMA-modell (1,1,2). Det är möjligt att beräkna konfidensintervaller kring långsiktiga prognoser som produceras av exponentiella utjämningsmodeller, genom att betrakta dem som speciella fall av ARIMA-modeller. (Var försiktig: inte alla mjukvaror beräknar konfidensintervall för dessa modeller korrekt.) Bredden på konfidensintervallet beror på (i) modellens RMS-fel, (ii) utjämningstypen (enkel eller linjär) (iii) värdet (er) av utjämningskonstanten (erna) och (iv) antalet perioder framåt du prognoserar. I allmänhet sprids intervallet snabbare, eftersom 945 blir större i SES-modellen och de sprider sig mycket snabbare när linjär snarare än enkel utjämning används. Detta ämne diskuteras vidare i avsnittet ARIMA-modeller i anteckningarna. (Återgå till början av sidan.) Resursen du letar efter har tagits bort, om namnet har ändrats eller är tillfälligt otillgängligt. Mest troliga orsaker: Den angivna katalogen eller filen finns inte på webbservern. URL: n innehåller ett typfel. Ett anpassat filter eller en modul, till exempel URLScan, begränsar åtkomsten till filen. Saker du kan försöka: Skapa innehållet på webbservern. Granska webbläsarens webbadress. Skapa en spårningsregel för att spåra misslyckade förfrågningar för denna HTTP-statuskod och se vilken modul som ringer till SetStatus. För mer information om hur du skapar en spårningsregel för misslyckade förfrågningar, klicka här. Detaljerad felinformation: Poängdriven exponentiellt viktad rörlig genomsnittsvärde och prognos för värde vid risker Skriven: 19 augusti 2014 En enkel metod presenteras för modellering av tidsvariationer i volatiliteter och andra högre ordermoment med ett rekursivt uppdateringsschema som liknar de välbekanta RiskMetrics närma sig. Vi uppdaterar parametrar med hjälp av poängen för prognostiseringsdistributionen. Detta gör det möjligt för parameterdynamiken att automatiskt anpassa sig till alla icke-normala datafunktioner och robustifiera de efterföljande uppskattningarna. Det nya tillvägagångssättet hämtar flera av de tidigare utvidgningarna till det exponentiellt viktade glidande medelvärdet (EWMA) - schemat. Dessutom kan det enkelt utökas till högre dimensioner och alternativa prognosfördelningar. Metoden tillämpas på Value-at-Risk-prognoser med (skevade) studenter t-fördelningar och en tidsvarierande grader av frihet och eller förskjutningsparametrar. Vi visar att den nya metoden är konkurrenskraftig eller bättre än tidigare metoder vid prognostisering av volatiliteten i enskilda aktieavkastningar och valutakursavkastning. Nyckelord: dynamiska volatiliteter dynamiska högre ordningstimmar integrerade generaliserade autoregressiva poängmodeller Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) Value-at-Risk (VaR) JEL Klassificering: C51, C52, C53, G15 Föreslagen citat: Föreslagen citat Lucas, Andre och Zhang, Xin, Poängdriven Exponentiellt Vägt Flyttande Medelvärden och Risk-For-Risk-prognoser (19 augusti 2014). Tinbergen Institut Diskussionspapper nr 14-092IVDSF77. Tillgänglig på SSRN: ssrnabstract2470938 eller dx. doi. org10.2139ssrn.2470938 VU University Amsterdam - Företagsekonomiska fakulteten (email) De Boelelaan 1105 Amsterdam, 1081 HV Nederländerna 31 20 598 6039 (Telefon) 31 20 598 6020 (Fax) 31 20 598 6020

Naturgas Forex Diagram

Weekly Commodity Futures Price Chart Mov Genomsnittlig Exponentiell Indikator: Konventionell Tolkning: Priset är under det glidande genomsnittet, så trenden är nere. Ytterligare analys: Marknadsutvecklingen är NED. Mov Avg 3 linjer Indikator: Obs: Vid utvärdering av kortsiktigt representerar plot1 det snabbrörande medlet, och plot2 är det långsamma glidmedlet. För den långsiktiga analysen är plot2 det snabbrörande genomsnittsvärdet och plot3 är det långsamma genomsnittet Konventionell tolkning - Kort sikt: Marknaden är baisse eftersom det snabba rörliga medlet är under det långsiktiga glidande medeltalet. Ytterligare analys - Kort sikt: Marknaden är extremt BEARISH. Allt i denna indikator pekar på lägre priser: det snabba genomsnittet är under det långsamma medeltalet det snabba medelvärdet ligger på en nedåtgående sluttning från föregående stapel. Det långsamma genomsnittet ligger på en nedåtgående sluttning från föregående stapel och priset ligger under det snabba genomsnittet och det långsamma genomsnittet. Konventionell tolkning - Långsiktigt: Marknaden är baisse eftersom det snabba rörliga genomsnittet ligger under det långsiktiga glidande genomsnittet. Ytterligare analys - Långsiktigt: Marknaden är EXTREMELY BEARISH. Allt i denna indikator pekar på lägre priser: det snabba genomsnittet är under det långsamma medeltalet det snabba medelvärdet ligger på en nedåtgående sluttning från föregående stapel. Det långsamma genomsnittet ligger på en nedåtgående sluttning från föregående stapel och priset ligger under det snabba genomsnittet och det långsamma genomsnittet. Bollinger Bands Indikator: Konventionell tolkning: Bollinger Bands indikerar ett överlöpt tillstånd. En överläst läsning uppstår när stängningen är närmare det nedersta bandet än toppbandet. Ytterligare analys: Marknaden är översoldad och verkar vara att hitta lite stöd. Leta efter en botten i detta område. Volatilitetsindikator: Volatiliteten ligger i en downtrend baserat på ett 9 bar glidande medelvärde. Konventionell tolkning: Momentum (-0.86) ligger under noll, vilket indikerar en överlåtad marknad. Ytterligare analys: Den långsiktiga trenden, baserat på ett 45 bar glidande medelvärde, är UP. Den kortsiktiga trenden, baserat på ett 9 bar glidande medelvärde, är NED. Momentum är i bearish territorium. Ändringshastighet Indikator: Konventionell tolkning: Ändringshastighet (-23,43) ligger under noll, vilket indikerar en överlåtad marknad. Ytterligare analys: Den långsiktiga trenden, baserat på ett 45 bar glidande medelvärde, är UP. Den kortsiktiga trenden, baserat på ett 9 bar glidande medelvärde, är NED. Ändringshastigheten ligger i baisse territorium. Comm Channel Index Indicator: Konventionell tolkning: CCI (-94,95) har korsat tillbaka till neutralområdet, utfärdar en signal för att likvida korta positioner och återgå till sidolinjen. Intervallet från -100,00 till 100,00 indikerar en neutral marknad. Ytterligare analys: CCI saknar ofta den tidiga delen av ett nytt drag på grund av den stora tiden som spenderas ute av marknaden i den neutrala regionen. Initierande av signaler när CCI korsar noll, istället för att vänta på att CCI ska korsa ur neutralområdet kan ofta hjälpa till att övervinna detta. Med tanke på denna tolkning är CCI (-94.95) bearish, men har börjat visa viss styrka. Börja leta efter en attraktiv punkt för att täcka korta positioner och gå tillbaka till sidlinjen. Konventionell tolkning: RSI är i neutralt territorium. (RSI är vid 45,55). Dessa indikatorproblem köper signaler när RSI-linjen faller under bottenlinjen i översoldningszonen en säljsignal genereras när RSI stiger över topplinjen i överköpt zonen. Ytterligare analys: RSI är något överlämnad (RSI är vid 45,55). Men i sig är det inte en tillräckligt stark indikation för att signalera en handel. Leta efter ytterligare bevis här innan du blir för bullish här. Konventionell tolkning: MACD är i baisseområde, men har inte utfärdat en signal här. MACD genererar en signal när FastMA korsar över eller under SlowMA. Ytterligare analys: Den långsiktiga trenden, baserat på ett 45 bar glidande medelvärde, är UP. Den kortsiktiga trenden, baserat på ett 9 bar glidande medelvärde, är NED. MACD är i baisse territorium. Open Interest Indicator: Open Interest är trending upp baserat på ett 9 bar glidande medelvärde. Detta är normalt som leveransmetoder och indikerar ökad likviditet. Konventionell tolkning: Inga indikationer på volym. Ytterligare analys: Den långsiktiga marknadsutvecklingen, baserat på ett 45 bar glidande medelvärde, är UP. Den kortsiktiga marknadsutvecklingen, baserat på ett 5 bar glidande medelvärde, är NED. Volymen trender lägre. I allmänhet är detta bearish. Stokastisk - Snabbindikator: Konventionell tolkning: SlowK-linjen korsad över SlowD-linjen indikerar en köpsignal. Ytterligare analys: Den långsiktiga trenden är UP. SlowK börjar visa att marknaden är överlämnad. En botten kan inte vara långt borta. Den kortsiktiga trenden är UP. SlowK var upp denna bar för första gången på ett tag. Det är möjligt att vi får se en uppflyttning här. Om nästa staplar är SlowK också upp, då kan en möjlig botten ha upprättats. Stokastisk - Långsam indikator: Konventionell tolkning: Stokastiken är i överlåtna territorium (SlowK är 19.33) Detta tyder på att en eventuell marknadsökning kommer. Ytterligare analys: Den långsiktiga trenden är UP. SlowK visar att marknaden är överlämnad. Leta efter en botten snart. Den kortsiktiga trenden är UP. SlowK var upp denna bar för första gången på ett tag. Det är möjligt att vi får se en uppflyttning här. Om nästa staplar är SlowK också upp, då kan en möjlig botten ha upprättats. Swing Index Indicator: Konventionell Tolkning: Swing Index har korsat noll, vilket identifierar denna streck som en kort sikt pivot punkt. Ytterligare analys: Ingen ytterligare tolkning. Viktigt: Denna kommentar är utformad enbart som ett träningsverktyg för förståelse av teknisk analys av finansmarknaderna. Det är inte utformat för att ge någon investering eller annan professionell rådgivning. NATURGAS Naturgas (NGAS) är ett fossilt bränsle som bildas av växter och djur begravda under jord och utsatt för extrem värme och tryck. Naturgas används hemma för att laga mat, som en kraftkälla, inom jordbruket och inom industriell tillverkning. Prisen på naturgas varierar ständigt beroende huvudsakligen på produktionsproblem, lager, väderförhållanden, ekonomisk tillväxt, råoljepriser och mer nyligen kol. Naturgas mäts vanligen i MMBtu, med 1 MMBTu motsvarande 1 miljon BTU (brittiska termiska enheter). NATURGAS Nyheter och analys av Nathalie Huynh av Alejandro Zambrano av Nathalie Huynh av David de Ferranti av David de Ferranti Ladda upp Fler artiklar av David de Ferranti av David de Ferranti av David de Ferranti av David de Ferranti av David de Ferranti av David de Ferranti av David de Ferranti Bekräftelse Tack för din förfrågan Du kommer att få ditt prognos via e-post inom kort. Marknadsdata Marknadsdata anges för handelsdagen. Marknadsdata anges för handelsdagen. Utgångskalender A: Aktuell F: Prognos P: Tidigare DAILYFX PLUS PRISER CHARTS RSS Tidigare resultat är ingen indikation på framtida resultat. DailyFX är nyhets - och utbildningswebbplatsen för IG Group. Natural Gas (NGN16) Live Price Chart FX Empire - företaget, anställda, dotterbolag och intresseföretag är inte ansvariga eller ansvarar inte gemensamt eller separat för förlust eller skada som länk resultat av tillit till informationen på denna webbplats. Uppgifterna på denna webbplats tillhandahålls inte nödvändigtvis i realtid eller är det nödvändigtvis korrekt. FX Empire kan få ersättning från de företag som finns på nätverket. Alla priser här tillhandahålls av marknadsförare och inte genom utbyten. Som sådana kan priserna inte vara korrekta och de kan skilja sig från det faktiska marknadspriset. FX Empire bär inget ansvar för eventuella handelsförluster som du kan medföra som länksresultat av att använda data i FX Empire. Fortsätt till FxempireNatural Gas (NGN16) Pris Live Market Snapshot Pound Drops som maj förbereder sig för ny skotsk folkomröstning Pound Drops som bekymmer över Skottland Folkomröstning återigen Pundet verkar vara under mycket stress som det blir slagen från alla håll och faktiskt, Ser väldigt svag och sårbar ut för att bli slagen ännu mer som timmar och dagar kryssas av. Anledningen till pundets öde är Fortsätt att läsa Market Snapshot Pound Drops som kan förberedas för ny skotsk folkomröstning Saudiarabien och USA Petrodollar System står inför slutet Har du någonsin undrat om orsakerna till att amerikanska dollar dominerar världen trots att faktum att USA, till skillnad från Storbritannien och Frankrike, inte koloniserade hälften av jorden, har USA lyckats kontrollera den globala ekonomin och den amerikanska dollarn är världens främsta valuta. Dessutom fortsätter läsning Saudiarabien och USA Petrodollar System står inför End Gold Gold Inches Högre på Light Speculative Buying Gold inched högre på fredag ​​under extremt tunna handelsförhållanden, men utesluter en stigning uppåt, ligger i linje för att stänga lägre under den sjunde veckan i följd. Förra veckan slog guld sin lägsta nivå i 10 månader och har sjunkit över 200 i värde sedan Donald Trump vann USA: s presidentval i november Fortsätt läsa Gold Inches Högre på Light Speculative Buying Dow Hits sin 17: e rekord Stäng sedan valet, USA Bond Yield Stigning På ganska låg volym, tack vare återflödet av likviditetsavlopp, ökade finansmarknaderna i USA högre, eftersom Dow Jones Industrial Average fortsätter att marschera mot 20 000. Vid toppmötet var Dow Jones inom 13 punkter för att slå den milstolpe innan den stängde 90 poäng efter att ha träffat en ny intradag Fortsätt läsa Dow Hits sin 17: e rekord Stäng sedan valet, USAs obligationsränta stiger Senast prognoser Naturgasprisanalys för 8 mars , 2017 Naturgaspriserna sänktes på tisdag och ger tillbaka alla vinster som ses på måndagen och minskar nästan 2,5. Varmare än normalt väder förväntas täcka de flesta USA i de närmaste 8-14 dagarna enligt National Oceanic Atmospheric Administration. Varulagerna ligger högst upp i 5 års intervall och Fortsätt läsa naturgasprisanalys för 8 mars 2017 Naturgasprognos 7 mars 2017, Teknisk analys Däcken på naturgasmarknaden däckar öppet på måndag, vilket givetvis är en haussecken. Jag håller emellertid fortfarande fast att 3-nivån kommer att vara massivt resistiv, och som ett resultat letar jag efter ett uttömmande ljus för att börja sälja än en gång, eftersom den långsiktiga nedåtgående trenden säkert är nackdelen. Fortsätt läsa naturgasprognos 7 mars 2017, Teknisk Analys Naturgas Fundamentalanalys, 7 mars, 2017 Naturgasfutures öppnade högre på måndag då investerare reagerade på en förändring i väderprognosen och möjligheten till ökad efterfrågan. Prisåtgärden tyder på att den nya prognosen överraskat av fångare och uppmuntrar korta säljare att betala något för att täcka sina positioner, vilket leder till öppnandet av klyftan. April naturgas futures var handel vid Fortsätt läsa Natural Gas Fundamental Analysis, 7 mars 2017 Naturgasprisanalys för 7 mars 2017 Naturgaspriserna kan ha bildat en botten som hedgefondshandlare dumpade långa positioner i terminer och optioner enligt det senaste engagemang av handlare rapport släppt för det datum som slutade 28 februari 2017. Nedgången i lång position var en av de största under de senaste 12 månaderna. Priserna gapped högre stängning 2,76 Fortsätt läsa naturgasprisanalys för 7 mars 2017 FX Empire - företaget, anställda, dotterbolag och intresseföretag är inte ansvariga eller ansvarar inte gemensamt eller separat för förlust eller skada som länkresultat av tillit till informationen på denna webbplats. Uppgifterna på denna webbplats tillhandahålls inte nödvändigtvis i realtid eller är det nödvändigtvis korrekt. FX Empire kan få ersättning från de företag som finns på nätverket. Alla priser här tillhandahålls av marknadsförare och inte genom utbyten. Som sådana kan priserna inte vara korrekta och de kan skilja sig från det faktiska marknadspriset. FX Empire bär inget ansvar för eventuella handelsförluster som du kan medföra som länksresultat av att använda data i FX Empire. Fortsätt till Fxempire

Rörliga Genomsnittet Avkastning

Flyttande medelvärde - MA. BREAKING DOWN Moving Average - MA. As ett SMA-exempel, överväga en säkerhet med följande stängningskurser över 15 dagar. Vecka 1 5 dagar 20, 22, 24, 25, 23.Veek 2 5 dagar 26, 28 , 26, 29, 27.Veek 3 5 dagar 28, 30, 27, 29, 28.A 10-dagars MA skulle genomsnittliga slutkurserna för de första 10 dagarna som första datapunkt. Nästa datapunkt skulle släppa den tidigaste Pris, lägg till priset på dag 11 och ta medeltalet och så vidare som visas nedan. Som noterat tidigare lagrar MAs nuvarande prisåtgärd eftersom de är baserade på tidigare priser, ju längre tid för MA, desto större är lagret en 200-dagars MA kommer att ha en mycket större grad av fördröjning än en 20-dagars MA eftersom den innehåller priser för de senaste 200 dagarna. Den längd som MA ska använda beror på handelsmålen, med kortare MAs som används för kortfristig handel Och långsiktiga MAs passar bättre för långsiktiga investerare 200-dagars MA följs i stor utsträckning av investerare och handlare, med raster över och under denna glidande genomsnittliga konsi Många av de viktigaste handelssignalerna är att de också ger viktiga handelssignaler på egen hand eller när två genomsnitt överstiger. En stigande MA indikerar att säkerheten är i en uptrend medan en minskande MA indikerar att den ligger i en nedåtgående trend. På liknande sätt är uppåtgående momentum bekräftas med en bullish crossover som uppstår när en kortsiktig MA korsar en längre sikt MA Nedåtgående momentum bekräftas med en bearish crossover som uppstår när en kortsiktig MA korsar en längre sikt MA. Moving Averages Vad är de. Under de mest populära tekniska indikatorerna används glidande medelvärden för att mäta riktningen för den aktuella trenden. Varje typ av rörligt medelvärde som vanligtvis skrivs i denna handledning, eftersom MA är ett matematiskt resultat som beräknas genom att medelvärdet av ett antal tidigare datapunkter beräknas. En gång bestämt, Det resulterande genomsnittet plottas sedan på ett diagram för att låta handlare se på jämn data istället för att fokusera på de dagliga prisfluktuationer som är inneboende i alla finanser almarknader. Den enklaste formen av ett glidande medelvärde, lämpligt känt som ett enkelt glidande medelvärde SMA, beräknas genom att ta det aritmetiska medelvärdet av en given uppsättning värden. För att exempelvis beräkna ett grundläggande 10-dagars glidande medelvärde skulle du lägga till stängningspriser från de senaste 10 dagarna och sedan dela resultatet med 10 I figur 1 är summan av priserna för de senaste 10 dagarna 110 dividerat med antalet dagar 10 för att komma fram till 10-dagars genomsnittet Om en näringsidkare vill Se ett 50-dagars medelvärde istället skulle samma typ av beräkning göras men det skulle inkludera priserna under de senaste 50 dagarna. Det resulterande genomsnittet under 11 tar hänsyn till de senaste 10 datapunkterna för att ge handlare en uppfattning om hur En tillgång är prissatt relativt de senaste 10 dagarna. Kanske undrar du varför tekniska handlare kallar det här verktyget ett glidande medelvärde och inte bara ett vanligt medel Svaret är att när nya värden blir tillgängliga måste de äldsta datapunkterna släppas från uppsättningen Och nya datapunkter måste komma i N för att ersätta dem Således flyttar datasatsen kontinuerligt för att redogöra för nya data när den blir tillgänglig. Denna beräkningsmetod säkerställer att endast den aktuella informationen redovisas i figur 2, när det nya värdet på 5 läggs till i uppsättningen , den röda rutan som representerar de senaste 10 datapunkterna flyttas till höger och det sista värdet av 15 släpps från beräkningen Eftersom det relativt lilla värdet på 5 ersätter högt värdet på 15, skulle du förvänta dig att se genomsnittet av datasatsen minska, vilket gör det, i det här fallet från 11 till 10.Hva rörliga medelvärden ser ut När väl värdena för MA har beräknats, plottas de på ett diagram och kopplas sedan till för att skapa en glidande medellinje. Dessa kurvor är vanliga på diagrammen av tekniska handlare, men hur de används kan variera drastiskt mer på det senare. Som du kan se i Figur 3 är det möjligt att lägga till mer än ett glidande medelvärde till ett diagram genom att justera antalet tidsperioder som används i Calculat jon Dessa böjda linjer kan tyckas distraherande eller förvirrande först, men du blir vana vid dem som tiden går. Den röda linjen är helt enkelt genomsnittspriset under de senaste 50 dagarna, medan den blå linjen är genomsnittspriset under de senaste 100 dagarna. Nå att du förstår vad ett rörligt medelvärde är och hur det ser ut, introducerar vi en annan typ av rörligt medelvärde och undersöker hur det skiljer sig från det tidigare nämnda enkla rörliga genomsnittet. Det enkla glidande medlet är extremt populärt bland handlare, men som alla tekniska indikatorer, det har sina kritiker Många individer hävdar att användbarheten av SMA är begränsad eftersom varje punkt i dataserien är vägd densamma, oavsett var det sker i sekvensen. Kritiker hävdar att de senaste uppgifterna är betydande Än de äldre uppgifterna och borde få större inverkan på slutresultatet Som svar på denna kritik började näringsidkare lägga större vikt vid de senaste uppgifterna, som sedan lett till uppfinningen o F olika typer av nya medelvärden, varav den mest populära är det exponentiella glidande genomsnittet EMA För vidare läsning, se Grunderna för viktade rörliga medelvärden och vad är skillnaden mellan en SMA och en EMA. Exponential Moving Average Det exponentiella glidande medlet är en typ Av glidande medelvärde som ger större vikt vid de senaste priserna i ett försök att göra det mer mottagligt för ny information Att lära sig den något komplicerade ekvationen för att beräkna en EMA kan vara onödig för många handlare eftersom nästan alla kartläggningspaket gör beräkningarna för dig. du matte geeks där ute, här är EMA-ekvationen. När du använder formeln för att beräkna EMAs första punkt kan du märka att det inte finns något värde tillgängligt för att använda som tidigare EMA. Detta lilla problem kan lösas genom att börja beräkna Med ett enkelt glidande medelvärde och fortsätter med ovanstående formel från där Vi har försett dig med ett provkalkylblad som innehåller verkliga exempel på hur man beräknar ulat både ett enkelt glidande medelvärde och ett exponentiellt rörligt medelvärde. Skillnaden mellan EMA och SMA Nu när du har en bättre förståelse för hur SMA och EMA beräknas, låt oss ta en titt på hur dessa medelvärden skiljer sig. beräkningen av EMA kommer du att märka att mer vikt läggs på de senaste datapunkterna, vilket gör det till en typ av vägt genomsnitt. I Figur 5 är antalet tidsperioder som används i varje genomsnitt identiskt 15, men EMA svarar snabbare för att de förändrade priserna Observera hur EMA har ett högre värde när priset stiger och faller snabbare än SMA när priset sjunker. Denna responsivitet är den främsta anledningen till att många handlare föredrar att använda EMA över SMA. Vad gör det olika Days Mean Flyttande medelvärden är en helt anpassningsbar indikator, vilket innebär att användaren fritt kan välja vilken tidsram de vill ha när de skapar genomsnittet. De vanligaste tidsperioderna som används i glidande medelvärden är 15, 20, 30, 50, 1 00 och 200 dagar Den kortare tidsperioden som användes för att skapa medelvärdet, desto känsligare blir det för prisändringar Ju längre tid, desto mindre känslig eller mer utjämning blir medeltiden Det finns ingen rätt tidsram för att Använd när du ställer in dina glidande medelvärden Det bästa sättet att ta reda på vilket som passar dig bäst är att experimentera med ett antal olika tidsperioder tills du hittar en som passar din strategi. Att hitta genomsnittliga och exponentiella utjämningsmodeller. Som ett första steg i Förflyttning utöver genomsnittliga modeller, slumpmässiga gångmodeller och linjära trendmodeller, nonseasonal mönster och trender kan extrapoleras med hjälp av en rörlig genomsnitts - eller utjämningsmodell. Det grundläggande antagandet bakom medelvärdes - och utjämningsmodeller är att tidsserierna är lokalt stationära med ett långsamt varierande medelvärde Därför tar vi ett rörligt lokalt medelvärde för att uppskatta det nuvarande värdet av medelvärdet och sedan använda det som prognos för den närmaste framtiden. Detta kan betraktas som en kompromiss mellan medelmodellen och t han slumpmässig-walk-without-drift-modell Samma strategi kan användas för att uppskatta och extrapolera en lokal trend Ett rörligt medelvärde kallas ofta en jämn version av originalserien eftersom kortfristig medelvärde har en effekt att utjämna stötarna i den ursprungliga serien Genom att justera graden av utjämning av det rörliga genomsnittsbredden kan vi hoppas att hitta någon form av optimal balans mellan prestandan hos medel - och slumpmässiga gångmodeller. Den enklaste typen av medelvärdesmodell är Simply Equal-weighted Moving Average. The prognosen för värdet av Y vid tiden t 1 som är gjord vid tiden t är lika med det enkla genomsnittet av de senaste m-observationerna. Här och på andra ställen kommer jag att använda symbolen Y-hat för att kunna förutse en prognos av tidsserie Y som gjorts så tidigt som möjligt före en given modell. Detta medel är centrerat vid period-m 1 2, vilket innebär att uppskattningen av Den lokala medelvärdet tenderar att ligga bakom det verkliga värdet av det lokala medelvärdet med ca m 1 2 perioder Således säger vi att medeltal för data i det enkla glidande medlet är m 1 2 relativt den period som prognosen beräknas för det här är hur lång tid prognoserna tenderar att ligga bakom vändpunkterna i data. Om du till exempel medger de senaste 5 värdena kommer prognoserna att vara cirka 3 perioder sent för att svara på vändpunkter. Observera att om m 1, Den enkla glidande SMA-modellen motsvarar den slumpmässiga promenadmodellen utan tillväxt Om m är mycket stor jämförbar med längden av uppskattningsperioden är SMA-modellen lika med medelmodellen. Som med vilken parameter som helst av en prognosmodell är det vanligt för att justera värdet på ki n för att få den bästa passformen till data, dvs de minsta prognosfelen i genomsnitt. Här är ett exempel på en serie som verkar uppvisa slumpmässiga fluktuationer runt ett långsamt varierande medel. Låt oss försöka passa det med en slumpmässig promenad modell, vilket motsvarar ett enkelt glidande medelvärde av 1 term. Slumpmässig gångmodell svarar väldigt snabbt på förändringar i serien, men därigenom väljer den mycket av bruset i data, de slumpmässiga fluktuationerna samt signalen den lokala medelvärde Om vi ​​istället försöker ett enkelt glidande medelvärde på 5 termer får vi en snyggare uppsättning prognoser. Det 5-åriga enkla glidande medlet ger betydligt mindre fel än den slumpmässiga gångmodellen i detta fall Medelåldern för data i detta prognosen är 3 5 1 2, så att den tenderar att ligga bakom vändpunkter med cirka tre perioder. Till exempel verkar en nedgång ha skett i period 21, men prognoserna vänder inte om till flera perioder senare. Notera att den långsiktiga termiska prognoser från SMA mod el är en horisontell rak linje, precis som i den slumpmässiga promenadmodellen. Således antar SMA-modellen att det inte finns någon trend i data. Även om prognoserna från slumpmässig promenadmodellen helt enkelt motsvarar det senast observerade värdet, kommer prognoserna från SMA-modellen är lika med ett vägt genomsnitt av de senaste värdena. De konfidensbegränsningar som beräknas av Statgraphics för de långsiktiga prognoserna för det enkla rörliga genomsnittet blir inte större eftersom prognosen för horisonten ökar. Detta är uppenbarligen inte korrekt. Tyvärr finns ingen underliggande statistisk teori som berättar hur förtroendeintervallen borde öka för denna modell. Det är emellertid inte så svårt att beräkna empiriska uppskattningar av konfidensgränserna för prognosen för längre horisont. Till exempel kan du skapa ett kalkylblad där SMA-modellen skulle användas för att prognostisera två steg framåt, 3 steg framåt, etc inom det historiska dataprovet. Du kan sedan beräkna provstandardavvikelserna av fel vid varje prognos h orizon och konstruera sedan konfidensintervaller för längre siktprognoser genom att lägga till och subtrahera multiplar av lämplig standardavvikelse. Om vi ​​försöker ett 9-sikt enkelt glidande medelvärde får vi ännu smidigare prognoser och mer av en långsammare effekt. Medelåldern är Nu 5 perioder 9 1 2 Om vi ​​tar ett 19-årigt glidande medelvärde, ökar medeltiden till 10. Notera att prognoserna nu försvinner nu bakom vändpunkter med cirka 10 perioder. Vilken mängd utjämning är bäst för denna serie Här är en tabell som jämför deras felstatistik, inklusive ett 3-årigt genomsnitt. Modell C, det 5-åriga glidande genomsnittet, ger det lägsta värdet av RMSE med en liten marginal över de tre och 9-siktiga genomsnitten, och Deras andra statistik är nästan identiska Så, bland modeller med mycket liknande felstatistik kan vi välja om vi föredrar lite mer lyhördhet eller lite mer jämnhet i prognoserna. Tillbaka till början av sidan. Brons s Exponentiell utjämning exponentiellt vägd glidande medelvärdet. Den enkla glidande medelmodellen beskriven ovan har den oönskade egenskapen som den behandlar de senaste k-observationerna lika och fullständigt ignorerar alla föregående observationer Intuitivt bör tidigare data diskonteras mer gradvis - till exempel bör den senaste observationen Få lite mer vikt än 2: a senast och 2: a senast bör få lite mer vikt än den 3: e senaste, och så vidare. Den enkla exponentiella utjämning SES-modellen åstadkommer detta. Låt beteckna en utjämningskonstant ett tal mellan 0 och 1 Ett sätt att skriva modellen är att definiera en serie L som representerar den aktuella nivån, dvs det lokala medelvärdet av serien som uppskattat från data upp till idag. Värdet av L vid tid t beräknas rekursivt från sitt eget tidigare värde som detta. Således är det nuvarande utjämnade värdet en interpolation mellan det tidigare jämnda värdet och den aktuella observationen, där kontrollen av det interpolerade värdet är så nära som möjligt cent observation Prognosen för nästa period är helt enkelt det nuvarande utjämnade värdet. Evivalent kan vi uttrycka nästa prognos direkt i form av tidigare prognoser och tidigare observationer, i någon av följande ekvivalenta versioner I den första versionen är prognosen en interpolering Mellan föregående prognos och tidigare observation. I den andra versionen erhålls nästa prognos genom att justera föregående prognos i riktning mot det föregående felet med en bråkdel. Erroren vid tidpunkten t I den tredje versionen är prognosen en exponentiellt viktad dvs diskonterat glidande medelvärde med rabattfaktor 1.Interpoleringsversionen av prognosformuläret är det enklaste att använda om du implementerar modellen på ett kalkylblad som passar i en enda cell och innehåller cellreferenser som pekar på föregående prognos, föregående observation och cellen där värdet av lagras. Notera att om 1, motsvarar SES-modellen en slumpmässig promenadmodell wit träväxt Om 0, motsvarar SES-modellen den genomsnittliga modellen, förutsatt att det första släta värdet sätts lika med medelvärdet Return to top of the page. Den genomsnittliga åldern för data i prognosen för enkel exponentiell utjämning är 1 relativ till den period som prognosen beräknas för. Detta är inte tänkt att vara uppenbart, men det kan enkelt visas genom att utvärdera en oändlig serie. Därför tenderar den enkla glidande genomsnittliga prognosen att ligga bakom vändpunkter med cirka 1 period. Till exempel när 0 5 fördröjningen är 2 perioder när 0 2 fördröjningen är 5 perioder då 0 1 fördröjningen är 10 perioder och så vidare. För en given medelålder, dvs mängden fördröjning, är den enkla exponentiella utjämning SES-prognosen något överlägsen den enkla rörelsen genomsnittlig SMA-prognos eftersom den lägger relativt större vikt vid den senaste observationen - det är något mer responsivt på förändringar som inträffade under det senaste. Till exempel har en SMA-modell med 9 villkor och en SES-modell med 0 2 båda en genomsnittlig ålder av 5 för da ta i sina prognoser, men SES-modellen lägger mer vikt på de senaste 3 värdena än SMA-modellen och samtidigt glömmer det inte helt värderingar som är mer än 9 perioder gamla, vilket visas i det här diagrammet. En annan viktig fördel med SES-modellen över SMA-modellen är att SES-modellen använder en utjämningsparameter som är kontinuerligt variabel så att den lätt kan optimeras genom att använda en solveralgoritm för att minimera medelkvadratfelet. Det optimala värdet av SES-modellen för denna serie visar sig Att vara 0 2961, som visas här. Medelåldern för data i denna prognos är 1 0 2961 3 4 perioder, vilket liknar det för ett 6-sikt enkelt glidande medelvärde. De långsiktiga prognoserna från SES-modellen är En horisontell rak linje som i SMA-modellen och den slumpmässiga promenadmodellen utan tillväxt Men notera att de konfidensintervaller som beräknas av Statgraphics nu avviker på ett rimligt sätt och att de är väsentligt smalare än förtroendeintervallet för rand Om walk-modellen SES-modellen förutsätter att serien är något mer förutsägbar än den slumpmässiga promenadmodellen. En SES-modell är egentligen ett speciellt fall av en ARIMA-modell, så den statistiska teorin om ARIMA-modeller ger en bra grund för att beräkna konfidensintervaller för SES-modell SES-modellen är speciellt en ARIMA-modell med en icke-säsongsskillnad, en MA 1-term och ingen konstant term som annars kallas en ARIMA 0,1,1-modell utan konstant MA1-koefficienten i ARIMA-modellen motsvarar Kvantitet 1- i SES-modellen Om du till exempel passar en ARIMA 0,1,1-modell utan konstant till den analyserade serien, visar den uppskattade MA 1-koefficienten sig på 0 7029, vilket är nästan exakt en minus 0 2961. Det är möjligt att lägga till antagandet om en icke-noll konstant linjär trend för en SES-modell. Ange bara en ARIMA-modell med en icke-säsongsskillnad och en MA 1-term med en konstant, dvs en ARIMA 0,1,1-modell med konstant De långsiktiga prognoserna kommer att Då har en trend som är lika med den genomsnittliga trenden som observerats under hela estimeringsperioden. Du kan inte göra detta i samband med säsongsjustering, eftersom säsongsjusteringsalternativen är inaktiverade när modelltypen är inställd på ARIMA. Du kan dock lägga till en konstant lång Termisk exponentialutveckling till en enkel exponentiell utjämningsmodell med eller utan säsongjustering genom att använda inflationsjusteringsalternativet i prognostiseringsförfarandet. Den lämpliga inflationsprocenttillväxten per period kan uppskattas som lutningskoefficienten i en linjär trendmodell monterad på data i Samband med en naturlig logaritmtransformation, eller det kan baseras på annan oberoende information om långsiktiga tillväxtutsikter. Tillbaka till början av sidan. Brett s Linjär dvs dubbel exponentiell utjämning. SMA-modellerna och SES-modellerna antar att det inte finns någon trend av Vilken typ som helst i de data som vanligtvis är ok eller åtminstone inte för dålig för 1-stegs prognoser när data är relativt noi sy och de kan modifieras för att införliva en konstant linjär trend som visad ovan. Vad sägs om kortsiktiga trender Om en serie visar en varierande tillväxthastighet eller ett cykliskt mönster som står klart mot bruset och om det finns behov av att Prognos mer än 1 år framåt, kan uppskattning av en lokal trend också vara ett problem. Den enkla exponentiella utjämningsmodellen kan generaliseras för att erhålla en linjär exponentiell utjämning av LES-modell som beräknar lokala uppskattningar av både nivå och trend. Den enklaste tidsvarierande trenden Modellen är Brown s linjär exponentiell utjämningsmodell, som använder två olika släta serier som centreras vid olika tidpunkter. Prognosformeln baseras på en extrapolering av en linje genom de två centren. En mer sofistikerad version av denna modell, Holt s, är diskuteras nedan. Den algebraiska formen av Browns linjära exponentiella utjämningsmodell, som den enkla exponentiella utjämningsmodellen, kan uttryckas i ett antal olika men e kvivalenta former Standardformen för denna modell uttrycks vanligen enligt följande. Låt S beteckna den singelglatta serien som erhållits genom att applicera enkel exponentiell utjämning till serie Y Det betyder att värdet på S vid period t ges av. Minns att under enkel exponentiell utjämning skulle detta vara prognosen för Y vid period t 1 Låt sedan S beteckna den dubbelsidiga serien som erhållits genom att applicera enkel exponentiell utjämning med samma till serie S. Slutligen är prognosen för Y tk för vilken som helst K 1, ges av. Detta ger e 1 0 dvs lurar lite och låt den första prognosen motsvara den faktiska första observationen och e 2 Y 2 Y 1, varefter prognoser genereras med hjälp av ekvationen ovan. Detta ger samma monterade värden Som formel baserad på S och S om den senare startades med användning av S 1 S 1 Y 1 Denna version av modellen används på nästa sida som illustrerar en kombination av exponentiell utjämning med säsongsjustering. Helt s linjär exponentiell utjämning. s LES-modellen beräknar lokala uppskattningar av nivå och trend genom att utjämna de senaste uppgifterna, men det faktum att det gör det med en enda utjämningsparameter ställer en begränsning på datamönstren att den kan passa nivån och trenden får inte variera vid oberoende priser Holt s LES-modellen tar upp problemet genom att inkludera två utjämningskonstanter, en för nivån och en för trenden. När som helst t, som i Brown s-modellen, finns det en uppskattning L t på lokal nivå och en uppskattning T T av den lokala trenden Här beräknas de rekursivt från värdet av Y observerat vid tid t och de tidigare uppskattningarna av nivån och trenden med två ekvationer som tillämpar exponentiell utjämning åt dem separat. Om den beräknade nivån och trenden vid tiden t-1 är L tl och T t-1, varför prognosen för Y t som skulle ha gjorts vid tid t-1 är lika med L t-1 T t-1 När det verkliga värdet observeras, uppdateras uppskattningen av nivån beräknas rekursivt genom att interpolera mellan Yt och dess prognos L t-1 T t 1 med vikter av och 1. Förändringen i beräknad nivå, nämligen L t L t 1 kan tolkas som en bullrig mätning av Trenden vid tiden t Den uppdaterade uppskattningen av trenden beräknas därefter rekursivt genom interpolering mellan L t L t 1 och den tidigare uppskattningen av trenden, T t-1 med vikter av och 1.Tolkningen av trendutjämningskonstanten är analog med den för jämnliknande konstanten Modeller med små värden antar att trenden förändras bara mycket långsamt över tiden medan modeller med större antar att det förändras snabbare En modell med en stor tror att den avlägsna framtiden är mycket osäker eftersom fel i trendberäkning blir ganska viktiga när prognoser mer än en period framöver. Av sidan. Utjämningskonstanterna och kan beräknas på vanligt sätt genom att minimera medelkvadratfelet i de 1-stegs-prognoserna. När detta görs i Statgraphics visar uppskattningarna att vara 0 3048 och 0 008 Det mycket lilla värdet av Innebär att modellen antar mycket liten förändring i trenden från en period till en annan, så i princip försöker denna modell uppskatta en långsiktig trend. I analogi med begreppet medelålder för de data som används vid uppskattning av t han lokal nivå av serien, är den genomsnittliga åldern för de data som används för att uppskatta den lokala trenden proportionell mot 1, men inte exakt lika med det i det här fallet visar sig vara 1 0 006 125 Detta är inte mycket exakt nummer Eftersom beräkningsnoggrannheten inte är riktigt 3 decimaler, men den har samma generella storleksordning som provstorleken på 100, så denna modell är medeltal över ganska mycket historia för att beräkna trenden. Prognosplotten nedan visar att LES-modellen beräknar en något större lokal trend i slutet av serien än den ständiga trenden som uppskattas i SES-trendmodellen. Det uppskattade värdet är nästan identiskt med det som erhållits genom att montera SES-modellen med eller utan trend , så det här är nästan samma modell. Nu ser dessa ut som rimliga prognoser för en modell som ska beräkna en lokal trend. Om du eyeball denna plot ser det ut som om den lokala trenden har vänt sig nedåt i slutet av Serie Wh Vid har hänt Parametrarna för denna modell har uppskattats genom att minimera kvadreringsfelet i 1-stegs prognoser, inte längre prognoser, i vilket fall trenden gör inte stor skillnad. Om allt du tittar på är 1 - steg framåtfel, ser du inte den större bilden av trender över säga 10 eller 20 perioder För att få denna modell mer i linje med vår ögonbolls extrapolering av data kan vi manuellt justera trendutjämningskonstanten så att den Använder en kortare baslinje för trenduppskattning. Om vi ​​exempelvis väljer att ställa in 0 1, är medelåldern för de data som används för att uppskatta den lokala trenden 10 perioder, vilket betyder att vi medeltar trenden under de senaste 20 perioderna eller så Här är vad prognosplottet ser ut om vi ställer in 0 1 samtidigt som vi håller 0 3 Det ser intuitivt rimligt ut för den här serien, även om det är troligt farligt att extrapolera denna trend mer än 10 perioder i framtiden. Vad med felstatistik Här är En modell jämförelse f eller de två modellerna som visas ovan samt tre SES-modeller Det optimala värdet på SES-modellen är ungefär 0 3, men liknande resultat med något mer eller mindre responsivitet erhålls med 0 5 och 0 2. En Holt s linjär expo-utjämning Med alfa 0 3048 och beta 0 008. B Holt s linjär expjäkning med alfa 0 3 och beta 0 1. C Enkel exponentiell utjämning med alfa 0 5. D Enkel exponentiell utjämning med alfa 0 3. E Enkel exponentiell utjämning med alfa 0 2.De statistiken är nästan identiska, så vi kan verkligen inte göra valet på grundval av prognosfel i ett steg i dataprovet. Vi måste falla tillbaka på andra överväganden. Om vi ​​starkt tror att det är vettigt att basera strömmen trendberäkning om vad som hänt under de senaste 20 perioderna eller så kan vi göra ett fall för LES-modellen med 0 3 och 0 1 Om vi ​​vill vara agnostiska om det finns en lokal trend, kan en av SES-modellerna Vara lättare att förklara och skulle också ge mer medel e-of-the-road prognoser för de kommande 5 eller 10 perioderna Gå tillbaka till toppen av sidan. Vilken typ av trend-extrapolation är bäst horisontellt eller linjärt. Empiriska bevis tyder på att om uppgifterna redan har justerats om det behövs för inflationen, då Det kan vara oskäligt att extrapolera kortsiktiga linjära trender långt in i framtiden. Trenden som uppenbaras idag kan slakta i framtiden på grund av olika orsaker som produktförstöring, ökad konkurrens och konjunkturnedgångar eller uppgångar i en bransch. Därför är det enkelt exponentiellt Utjämning utförs ofta bättre utom provet än vad som annars skulle kunna förväntas trots sin naiva horisontella trend-extrapolering. Dämpade trendändringar av den linjära exponentiella utjämningsmodellen används också i praktiken för att införa en konservatismedel i dess trendprognoser. Den dämpade trenden LES-modellen kan implementeras som ett speciellt fall av en ARIMA-modell, i synnerhet en ARIMA 1,1,2-modell. Det är möjligt att beräkna konfidensintervall arou nd långsiktiga prognoser som produceras av exponentiella utjämningsmodeller, genom att betrakta dem som speciella fall av ARIMA-modeller Var försiktig att inte alla mjukvaror beräknar konfidensintervaller för dessa modeller korrekt. Bredden på konfidensintervallet beror på jag RMS-felet i modellen, ii typen av utjämning enkel eller linjär iii värdet s för utjämningskonstanten s och iv antalet framåtprognoser du förutspår Allmänt sprids intervallen snabbare och blir större i SES-modellen och de sprider sig mycket snabbare när linjär snarare än enkel utjämning används Detta avsnitt diskuteras vidare i avsnittet ARIMA-modeller i anteckningarna. Gå tillbaka till början av sidan.

Us Forex Recensioner

De 3 bästa amerikanska Forexmäklarena. Eftersom ökad reglering av CFTC och NFA orsakade flera högprofilerade amerikanska valutahandelnärer att lämna marknaden, blir det mycket lättare att identifiera det allra bästa. Dessutom har högre kapitalkrav gjort det svårt för vissa Mäklare för att konkurrera Regulatoriska skillnader mellan USA och resten av världen inkluderar lägre hävstångsgränser, 50 1 jämfört med 400 1, och minskad tillgång till andra över-the-counter produkter som CFD-kontrakt De bästa amerikanska valutamarknaden är väl aktiverade, förstår den förändrade lagstiftningsmiljön och erbjuda amerikanska kunder tillgång till flera handelsprodukter. Thinkorswim ingår i TD Ameritrade, mega online mäklarehus Amerikanska kunder kan vara övertygade om att det är välkapitaliserat och välreglerat. Det beror på att TD Ameritrade inte bara följer bestämmelserna från FINRA, men också NFA, SIPIC och SEC Den thinkorswim plattformen gör det enkelt att handla forex, aktier, terminer och alternativ allt från o nej konto, så amerikanska kunder kan handla inhemska aktier eller ränteterminer tillsammans med sina valutahandel. Möjligheten att stressa dina positioner eller se en realtidssplot av din pl är två exempel på kraftfulla handelsverktyg som gör thinkerswim till en av de bästa amerikanska Forex Mäklare Dessa verktyg är åtkomliga genom vilken typ av dator som helst och vilken som helst mobil enhet. är ett annat bra val för amerikanska valutamäklare, men av något annorlunda skäl är en välkapitaliserad del av GAIN Capital Group i New Jersey inte tillräckligt med tillgång till andra investeringsmarknader, men det är en banbrytande elektronisk kommunikationsnätverk ECN viktigt eftersom många valutahandlare kan handla för sina egna konton genom att handla på köp - och säljsidan Ibland kan mäklare handla mot kunden Amerikanska kunder är vanligtvis vana vid hantering av reglerade börser som New York Stock Exchange och tenderar att gynna den öppenhet som ECN har över andra exekveringsmetoder. Manhattan Beach MB Trading är en amerikansk valutahandel med huvudkontor i Kalifornien Eftersom det är hemma, förstår MB Trading den förändrade lagstiftningsmiljön i USA och har anpassat sig bra till dem. MB Trading är väl aktiverad och har vunnit flera utmärkelser från Barron s och andra tidningar för sina plattformar. Liksom thinkerswim ger MB amerikanska kunder möjligheten att handla f orex, futures, lager och alternativ från ett konto på sin kraftfulla Lightwave-plattform. Vill vara den första som vet allt Gå med i vårt nyhetsbrev. Plus, direkt tillgång till vår exklusiva guide Gör rätt val En 10-minuters guide för att inte klara dig Din nästa inköp. Vi hittar det bästa av allt Hur vi börjar med världen Vi begränsar vår lista med expertinsikt och skär allt som inte uppfyller våra normer. Vi testar finalisterna. Då heter vi våra bästa picks. Top 5 US Forex Mäklare. Om du är en amerikansk medborgare som försöker välja mellan olika amerikanska Forex-mäklare har du förmodligen insett att dina alternativ är mer begränsade än de som finns tillgängliga för internationella handlare. Amerikanska Forexmäklare måste regleras av NFA eller CFTC och omfattas av stränga restriktioner som är utformade för att skydda amerikanska näringsidkare NFA-reglerade mäklare måste begränsa sin hävstångseffekt till 50 1 och överensstämma med noggranna registerkrav och rapporteringskrav. Det finns dock en handfull NFA-reglerad Forex b rökare i USA som erbjuder pålitlig service och användarvänliga plattformar finns det också flera amerikanska baserade Forex-mäklare som arbetar inom landets gränser utan nödvändig reglering Vi har testat handelsplattformarna, kundservice och användarvänligheten av de högsta amerikanska Forex mäklare och registrerade våra resultat för att hjälpa dig att välja den NFA-reglerade mäklaren. Om du letar efter en Forex-mäklare utanför USA, kolla in vår Forex Mäklare recensioner lista för att hitta den mäklare som passar dig. är en valutahandel webbplats som drivs av Gain Capital Holdings, Inc ett finansiellt företag som har varit verksamt sedan 1999 GAIN Capital är noterat på New York Stock Exchange NYSE GCAP FOREX är en starkt reglerad Forex-mäklare i hela Europa och Asien och har vunnit belöningar för den bästa forskningen och analysen av FX Street för 2014 och 2015. OANDA är en mångsidig finansiell tjänst Forex och CFD-mäklare och marknadsförare Grundades 1996 grundades OANDA i New York och är tillgänglig för handlare i USA, Kanada, Asien och Europa OANDA var den första mäklaren 1995 för att erbjuda ett brett utbud av valutakursinformation gratis via webben Idag har den en av världens största och mest exakta databaser med valutakurser och hanterar mer än en miljon frågor en dag. eToro USA är en amerikansk version av det kända eToro-märket. eToro gör lärande och mastering av nödvändiga Forex trading skills en rolig upplevelse med ett grafiskt och användarvänligt gränssnitt samtidigt eToro USA är en introducerande mäklare av FX Solutions, vilket gör det möjligt för eToro att handla i USA utan att ta emot NFA-reglering, samtidigt som den dra nytta av eToros berömda spelliknande handelsplattform. Saxo Bank grundades 1992 och har sitt hemvist i Danmark är en av de största detaljhandeln för Forex-mäklare och är en av de äldsta ECN-erna för både detaljhandelskund och institutionell näringsidkare. Eftersom det är ett bankinstitut och en finansiell tjänsteleverantör är Saxo Bank den mest reglerade Forex-mäklaren i branschen Finansinspektionen, Banco de Espaa, FSA, Singapores monetära myndighet, Schweiziska federala bankkommissionen, Japans finansbyrå. Dukascopy Bank är en schweizisk onlinebank som tillhandahåller internetbaserade och mobila handelstjänster med fokus på utländsk valuta, bullion och binarier, bank och andra finansiella tjänster genom innovativa proprietära tekniska lösningar Dukascopy är en av de l argest retail brokers on the planet Det är starkt reglerat i flera länder, inklusive sitt hemland, Schweiz och är en av de äldsta ECNs tillgängliga för detaljhandelskunden. Det erbjuder också institutionella tjänster. Företaget grundades den 2 november 2004 i Genève, Schweiz där den har sitt huvudkontor Dukascopy Bank är reglerad av den schweiziska finansmarknadsövervakningsmyndigheten FINMA både som bank och värdepappersförhandlare. Risk Disclaimer DailyForex ansvarar inte för förluster eller skador som uppstår till följd av beroende av informationen på denna webbplats, inklusive marknadsnyheter, analyser, handelssignaler och Forex-mäklareöversikter Uppgifterna på denna webbplats är inte nödvändigtvis realtid eller korrekta, och analyser är författarens åsikter och representerar inte rekommendationerna från DailyForex eller dess anställda. Valutahandling på marginal innebär att hög risk och är inte lämplig för alla investerare. Som en levererad produkt kan förluster överstiga initia l insättningar och kapital är i fara Innan du bestämmer dig för att handla Forex eller något annat finansiellt instrument ska du noggrant överväga dina investeringsmål, erfarenhetsnivå och riskappetit. Vi arbetar hårt för att ge dig värdefull information om alla de mäklare som vi granskar för att För att ge dig den här kostnadsfria tjänsten mottar vi reklamavgifter från mäklare, inklusive några av de som listas i vår ranking och på den här sidan. Vi gör vårt yttersta för att alla våra data är aktuella, vi uppmanar dig att verifiera vår information med mäklaren direkt. Risk ansvarsfriskrivning DailyForex kommer inte att hållas ansvarig för förluster eller skador som uppstår på grund av beroende av informationen på denna webbplats, inklusive marknadsnyheter, analyser, handelssignaler och Forex brokerrecensioner. Uppgifterna på denna webbplats är inte nödvändigtvis realtid eller exakt, och analyser är författarens åsikter och representerar inte rekommendationerna från DailyForex eller dess anställda. Valuta tr Att lägga på margin innebär hög risk och är inte lämplig för alla investerare. Eftersom en levererad produkt förluster kan överstiga inledande insättningar och kapital är i fara. Innan du beslutar att handla Forex eller något annat finansiellt instrument bör du noga överväga dina investeringsmål, nivå av erfarenhet och riskappetit Vi arbetar hårt för att ge dig värdefull information om alla de mäklare som vi granskar. För att kunna erbjuda dig denna kostnadsfria tjänst får vi reklamavgifter från mäklare, inklusive några av de som listas i vår ranking och på denna sida. Medan Vi gör vårt yttersta för att säkerställa att alla våra data är aktuella, vi uppmuntrar dig att verifiera vår information direkt till mäklaren. DailyForex All Rights Reserved 2006-2017.Forex Trading Reviews. What Forex Trading funktioner betyder och why. Account och Portfolio. Account och Portfolio Information refererar till de data och visningsalternativ som är förknippade med det finansiella kontot och transaktionsinformation för ett Forex-konto. bästa valutamäklare kommer att uppdatera kontoinformation i realtid, visa kontosaldon och ge historia rapporter och uttalanden. Även om konto - och portföljinformation är relativt viktigt är det säkert att anta att de flesta forex-mäklare erbjuder de viktigaste funktionerna. En investerare som kräver en specifik portfölj Rapporteringsfunktioner kan kanske ta en hårdare titt på funktionerna i den här kategorin. Viktiga konto - och portföljfunktioner. Kontohistorikrapporter Du kan skapa rapporter eller visa uttalanden i din portfölj eller kontoinformation. Ladda ner uttalanden Du kan ladda ner dina kontoutdrag. Export Data Du kan exportera din portfölj eller konto data. Gain Loss Du kan köra vinst och förlustrapporter för skatteplanering. Orderstatus och balans Du kan snabbt visa dina nuvarande handelspositioner, öppna order och kontosaldo. Realtidsuppdateringar Ditt konto balanserar uppdateringen i realtid. Korsvalutapar. Korsvaluta Par inkluderar sekundära valutor som handlas mot varandra och inte mot den amerikanska dollarn Exempel är EUR JPY, EUR GBP, och CAD JPY Denna kategori representerar en annan uppsättning högt handlade valutapar som mest välrenommerade mäklare erbjuder. Korsvalparparet är särskilt viktigt för ett valutahandelskonto en annan valuta än US-dollar eller för mer avancerade näringsidkare som utnyttjar skillnader mellan andra ekonomier. De viktigaste valutaparfunktionerna. AUD JPY Mäklaren erbjuder handel i den australiensiska kronan mot japanska yen-valutaparet. CAD JPY Mäklaren erbjuder handel i Kanadensiska dollar vs japanska yen valutaparet. CHF JPY Mäklaren erbjuder handel i den schweiziska francen mot japanska yen-valutan p air. EUR AUD Mäklaren erbjuder handel i euron vs australiensiska valutaparet. CHUR MÄRKEN Mäklaren erbjuder handel i Euro vs Schweiziska Franc valutaparet. GBP. Mäklaren erbjuder handel i Euro vs British Pound valutapar. EUR JPY The mäklare erbjuder handel i euro mot japansk yen valutapar. GBP CHF Mäklaren erbjuder handel i det brittiska pundet mot schweiziska francs valutapar. Major valutapar. Major Valutapar är de viktigaste, mest omsatta globala valutaparna tillgängliga via en valutahandel Dessa par består av valutor från världens mest utvecklade ekonomier, inklusive Europa, Japan, Kanada och Australien. Ett stort valutapar skapas när en av dessa valutor handlas mot amerikanska dollar. Exempel inkluderar EUR USD och USD CAD Major Valuta Par är en viktig kategori eftersom dessa par representerar de mest omsatta och likvida valutamarknaderna i forex trading. Most viktiga stora valutapar funktioner. AUD USD Mäklare offe rs handel i den australiensiska dollar vs US dollar valutapar. EUR USD Mäklaren erbjuder handel i euro vs US Dollar valutapar. GBP USD Mäklaren erbjuder handel i British Pound vs US Dollar valutapar. NZD USD Mäklaren erbjuder handel i Nya Zeeland Dollar vs US Dollar valutaparet. USD CAD Mäklaren erbjuder handel i US-dollar vs kanadensiska dollar valutapar. USD CHF Mäklaren erbjuder handel i US-dollar vs Schweizisk Franc valutapar. USD JPY Mäklaren erbjuder handel i US Dollar vs Japanese Yen valutapar. Träteknologi. Träteknologi omfattar all teknik som möjliggör utförande av en handel samt verktyg för att förenkla handel eller genomföra avancerade strategier. Handelsteknologikategorin innehåller ett spektrum av funktioner, från varningar och verkliga - tid citerar till de mer avancerade funktioner som automatiserad handel och villkorade order Trading Technology är en av de viktigaste kategorierna när man överväger en valutahandel eftersom utnyttja förmågan att utföra en utvald strategi är mycket viktigt när valutahandelshandel. De flesta viktiga handelsteknologiska funktioner. Allerter Du kan ställa in personliga varningar för din portfolio. Automated Trading Du kan placera affärer genom att ställa in automatiska utlösare. Villkor för beställning Du kan lägga beställningar som , när den utförs, omedelbart utlöser eller annullerar en annan order. Anpassningsbar gränssnittslayout och funktioner i handelsplattformen kan anpassas och ändras. I Chart Trading Du kan använda kartverktygen för att faktiskt placera affärer. Real-time-diagram Realtids uppdatering kartläggningsverktyg är tillgängliga via mäklaren. Real-time Quotes Uppdaterade prisnoteringar finns tillgängliga i realtid. Kundservice och support. Customer Service and Support är tillgången på Forex Mäklare s supportkanaler. De Forex Mäklare med det bästa stödet är tillgänglig under alla öppettider via flera kanaler, inklusive livechatt, e-post och telefon. Några av de bästa valutahandelarna har även detaljhandeln ons där du kan prata med någon i person Stöd är speciellt viktigt för online-valutahandel eftersom forexmarknader handlar dygnet runt, vilket kräver tillgång till support vid alla timmar. Viktigaste kundservice och supportfunktioner. E-post Du kan få tillgång till kundsupport via email. Live Chatt Du kan få tillgång till kundsupport via live chat. Telefon Du kan få tillgång till kundsupport via telefon. Stödtimmar Support Du kan få tillgång till kundsupport under de flesta handels timmar. Mobila Trading. Mobile Trading är möjligheten att få tillgång till ett handelskonto med hjälp av en mobil Device Mobile Trading omfattar tillgången till dedikerade appar för en mängd olika enheter, funktionaliteten hos funktionerna i mobilappen och hur användarna har betygsatt applikationen. Mobilhandel fortsätter att växa i betydelse, eftersom kvaliteten på applikationerna förbättras för att möta efterfrågan på högpresterande, on-the-go handelsverktyg. De viktigaste mobila handelsfunktionerna. Android Mäklaren tillhandahåller en app för Android devices. BlackBerry Mäklaren tillhandahåller en app för BlackBerry-enheter. Skapa varningar Du kan skapa varningar med en eller flera av de mobila handelsapplikationerna. Favorit App Store Recensioner Tre eller fler stjärnor har tilldelats iPhone-appen från mäklare från användare i Apple App Store eller Google Play. iPad Mäklaren tillhandahåller en app till iPad. iPhone Mäklaren tillhandahåller en app för iPhone. Mobile Research Forskningsfunktionerna är tillgängliga med ett av mobilapplikationer. Mobil webbplats Mäklaren erbjuder en separat mobilwebbplats för åtkomst till ditt konto från en mobil webbläsare. Place Trades Du kan placera affärer med din mobila enhet. Portfolio Tracking Du kan spåra din portfölj med hjälp av en mobil enhet. Streaming Quotes Streaming citat på mobila enheter finns. Research är de resurser som en valutahandel ger till sina kunder för att hjälpa dem att fatta beslut och förstå marknadsaktivitet Forskningen som tillhandahålls av de bästa forexmäklarna inkluderar avancerad kartläggningskapacitet es, tredjepartsforskning, forskningsrapporter och marknadskommentarer Forexhandel kan vara mycket datordriven och vissa valutahandeln ger traffaktörer tillgång till historiska data så att de kan göra omprövningsstrategier innan de fördelar riktiga pengar. Forskning är en viktig kategori för handlare som söker bistånd i beslutsfattande samt oberoende handlare som söker bekräftelse på en handel eller en andra åsikt Några av de mer självstyrda mäklarna erbjuder mindre forskningsfaciliteter eftersom de tillgodoser mer avancerade näringsidkare som betalar för forskning från tredje part. Viktigaste forskningsfunktionerna. Kartor Du har tillgång till diagram så att du kan göra forskning på investeringsprodukter. Historiska data Mäklaren ger dig tillgång till historisk valutakursdata. Marknadskommentar Du har tillgång till marknadskommentarer från externa experter. Nyhet Du har tillgång till Dagliga marknadsnyheter och uppdateringar från tredje parts tjänster. Forskningsrapporter Mäklaren ger dig olika forskningsrapporter. Trafikpl Atforms. Trading Platforms täcker de olika mjukvaruplattformar som finns tillgängliga för valutahandling som tillhandahålls av mäklaren. Handelsplattformar kan skilja sig utifrån en näringsidkares behov och kategoriseras ofta som en standard eller professionell plattform. Ytterligare plattformar inkluderar mobila plattformar för att utföra affärer på språng och virtuella Plattformar för att testa strategier utan att riskera pengar Handelsplattformar är en viktig kategori om en näringsidkare letar efter en forexmäklare som kan möta näringsidkarens behov när de förändras. De flesta viktiga handelsplattformsfunktioner. Mobil Mäklaren erbjuder en plattform för att utföra handel på en Mobilenhet. Professional Mäklaren erbjuder flera plattformsnivåer, inklusive en professionell plattform. Standard Mäklaren erbjuder flera plattformsnivåer, inklusive en standardplattform. Virtual Trading Mäklaren erbjuder ett virtuellt konto för kunder att öva handel utan att riskera några faktiska pengar. Intäkterbjudanden. Mäklare erbjuder ofta kampanjer för att locka till sig en potentiell kundanpassning Exempel på incitament inkluderar inledande erbjudanden för att öppna ett konto och kundreferensprogram. Andra erbjuder gratis handelsdemo så att handlare kan öva valutahandlare innan de förbinder sig till mäklareinspektiven är inte ansedda som mycket viktiga eftersom de i allmänhet inte är relaterade till mäklarnas faktiska tjänster , Men det kan vara trevligt för vissa kunder att vara medvetna om de potentiella bonusarna eftersom de fattar ett beslut mellan två valutahandlare. De viktigaste inledande erbjudandefunktionerna. Fri demo Du kan få tillgång till en gratis handelsdemo så att du kan prova en av handelsplattformarna. Referral Program Du kan belönas för att hänvisa en vän till mäklaren. Specialerbjudanden Specialerbjudanden för nya handlare som öppnar ett konto finns tillgängliga. Övriga investeringsprodukter. Övriga investeringsprodukter består av andra investeringsprodukter som en forexmäklare gör tillgänglig för någon att handla Andra investeringsprodukter omfattar aktier, terminer, optioner och CFDs. Detta är en mindre viktig kategori eftersom de flesta föder rex-handlare är högspecialiserade, men det kan vara en viktigare kategori för professionella handlare med expertis på flera produkter. De flesta gemensamma investeringsprodukter. KFD-mäklaren. Mäklaren ger andra instrument som avtal för skillnad. Utskick Mäklaren tillhandahåller handel med vissa terminsprodukter. Alternativ Mäklaren tillhandahåller handel med vissa alternativprodukter. Stocker Mäklaren tillhandahåller handel med vissa stocks. Trading Education. Education är alla resurser som en online-förexmäklare tillhandahåller för att hjälpa sina kunder att lära sig om valutahandel och navigering av plattformen. En forexmäklare som utmärker sig I kategorin Utbildningsutbildning erbjuds regelbundet webbseminarier och videoklipp så att handlare snabbt kan gå vidare, lära sig nya koncept i valutahandel och enkelt bli vana vid mäklareens plattform. Dessutom erbjuder de bästa valutahandelarna en utmärkt handelsgrupp för att underlätta utbyte av handelsideer Utbildning är mindre viktigt för en avancerad investerare, men nybörjare har stor nytta ly från de kurser och webinars som erbjuds av de flesta valutahandlare. De flesta viktiga handelsutbildningsfunktioner. Kurser Du kan få tillgång till pedagogisk handel eller investeringskurser från mäklaren. Glossary En ordlista med viktiga investeringsvillkor tillhandahålls av mäklare. Seminarier Du kan delta live personliga seminarier runt om i landet från mäklaren. Tradergemenskap Du har tillgång till ett onlinemiljö för att ha diskussioner och dela råd med andra handlare. Videos Du kan se träningsvideor på mäklarnas plattform. Webbplatser Webbplatser finns tillgängliga för att hjälpa dig att lära dig om investment products. All Forex Trading recensioner.